自从自己做自媒体后，跟粉丝的交流很频繁。粉丝中的小白还是特别的多！

当然，也有很多的小白自认为自己不是小白，这是最危险的事。过度自信的人，通常都有亏损的潜质。

通过交流，我发现绝大多数人对定投的理解都是错误的。不过我还没有数据支撑我的观点，只是我个人跟粉丝交流后的感受而已。

今天终于找到一份最近发布的关于基民定投行为和结果的报告。

结果果然跟我想的差不多，而且这份报告还揭露了很多基民认知的局限性。怪不得连定投这么简单的事都会亏损。

接下来我就把一些关键的数据分享一下，同时也分享一下我对定投方法的解读，对小白和偏爱定投的小伙伴绝对有益！

 

一、近15年，基民定投的整体收益率8.77%

是的，你没有看错，15年时间，所有基民定投的整体收益只有8.77%，你以为这就是赚钱了吗？

这是妄想，即便通胀率只有2%，15年下来也要让你的本金亏掉至少30%以上，所以，整体基民在定投这件事上其实是在亏钱！

还有更扎心的，那些自认为自己很了不起的人，瞧不起定投的人，他们的收益率比定投的基民还低。

下面这张图显示的就是两类人在不同收益区间的占比。

 

很明显，在任何收益区间，定投的基民占比都高于不定投的。

此外，通过这个比例，简单计算一下可以知道，定投的份额中有50.7%的人收益不到10%，非定投份额中有62%收益不到10%。

注意了，这还没考虑通胀呢！要是考虑上通胀，铁定有7成以上的人在亏损！

是不是很扎心。

定投不是很简单吗？不是每个月定期买就行了吗？怎么会这么多人亏损？

在资本市场，7赔2平1赚的定律从来就没有失效过，即便是定投也一样。

考虑赚钱的人里面，还有大量的机构投资者，所以，普通人中亏钱的人恐怕要在9成以上！

那么问题来了，为什么连定投都亏钱？

其实定投本身没有错，错在基民本身，主要是两点：

1.认知不够，只懂皮毛；

2.克服不了人性，坚持不下去。

我们继续看报告的内容。

二、定投也追涨，亏钱不冤枉

我们都知道定投是主动买跌的过程，应该越跌越开心，越跌越买才对。

但基民们却大都反着来，什么涨就定投什么。

根据统计，有超过66%的基民在上证指数超过3300点的时候开启定投。

 

超过3300点算高位追涨吗？当然啦！

从2016年到今年1季度末，一共1519个交易日，上证指数超过3300点的时间只有480天，你说是不是追涨呢？

从下图就能看到，超过3300点的位置全是股市即将到顶的时候，这个时候去定投那不是脑子有病吗？正好高位接盘！

 

即便你有耐心一直投下去，最终的收益率都非常低，而且还要浪费大把时间。定投一定要在估值中位数以下开始。

也正是因为开始定投的位置不对，所以很可能投两三年都还在亏，最终就会放弃，并且还会骂骂咧咧地说定投没用，被人骗了！

难道真的有人坚持不下去，割肉离场吗？

答案是肯定的，而且这样的人还不少。

根据调查，有67%的人在沪深300估值60%分位数以下终止定投。

 

在估值低的时候停止定投，多半就是被跌得信心全没了！所以别总说定投什么时候开始都可以。这句话是大错特错，你最终会战胜不了你的人性，多半会放弃定投的。

三、基民胆子都小，跌一跌就害怕

现在不是熊市吗？我一直都在跟大家说，现在还敢买的人绝对是少数，不要总觉得好像很多人在抄底。他们大多数只是嘴上说说而已，每次熊市都是这样。

就拿定投的基民来说，只要他们的账户亏损超过10%，就会畏手畏脚，根本不敢下手继续定投。

根据统计，在账户亏损10%以上还敢下手定投的人占比只有3.66%！看到了吧，即便是定投这种分批买入的方式，都没几个人敢抄底。

但其实在这个时候开始定投，收益是最高的！见下图

 

看到这些数据，希望大家一定要坚定自己的信心，克服自己的人性，大胆地分批抄底，买完后，就放一边别管了，管它还会不会下跌呢，过一两年回来再看。

三、什么样的人喜欢定投？

我归纳为两种人最爱定投。

第一种：啥都不懂的小白；

第二种：在资本市场里吃过见过，被股市充分虐过，大彻大悟的人。

根据调查，刚开始投资理财不到1年的人最爱定投，这点可以理解，毕竟啥都不懂，看到网上大肆宣传说定投简单还能赚钱，就首先下手尝试这种方式。

只不过，他们学的定投方法大都是有问题的，所以大都没赚到什么钱，甚至亏损的还不少。

 

在具备2-5年经验的投资者中，采用定投的人就少了很多。

为啥会这样呢？

人都是过度自信的，学了点皮毛后就想自己发挥了，甚至下场直接干股票了。

但实际上他们大都没有成熟的投资体系，只是在瞎炒而已，总觉得自己能做好波段操作。

别忘了，上面的调查数据中还显示：非定投人群比定投人群亏损更多。

 

大道至简，别管定投是不是土鳖的方法，投资是为了赚钱，赚到钱就行，姿势好不好看并不重要。

很多粉丝经常跑来找我推荐股票。我一般是不会荐股的！他们总觉得好像炒股能比买基金赚更多钱。

实际上，炒股亏损的人比买基亏损的人多得多！别高估自己的能力圈。那些到处找人荐股的人，绝大多数都是亏损离场的！

有5年以上投资经验的人，反而越来越多地采用定投。

为啥呢？因为被股市充分毒打过了，知道以前很多理念都是不成熟的，也知道钱不是大风刮来的，瞎投资只能亏损。他们开始敬畏市场了！

 

我个人一直都很敬畏市场，我知道股市的长期收益率就是10%左右，我通过自己的知识和经验力求达到15%，这就已经很了不起了。

我也单独服务一些高净值人群，他们也是在股市里被毒打过的，之前也是高度自信，结果发现自己在生意场上的能力放在股市里根本没用。

最后感叹地说，要做到长期年化10%真是无比困难。（短期是很容易达到的）

我喜欢服务这样的人群，因为他们理智了，敬畏市场了！而不是总想让我设计收益率更高的投资组合。并且也更有耐心。

作为价值投资来说，一买进去通常都是要承受一段时间下跌的，他们都能拿得住，而很多小散户，买入后一遇到下跌，可能就会骂我是个骗子。

还是那句话，我们都应该敬畏市场！

四、最傻的人：定投不止盈

我接触过不少粉丝都问我一个问题：一直定投能不能实现财务自由？

我一听就想笑。一直定投不止盈，长期下来的年化收益率跟存银行差不多。那你还费这劲干嘛呢？

根据调查显示有29%的人完全不设置止盈目标。

只有24%的人会设定目标，并且坚决执行止盈。

而47%的人会设定目标，但不一定会严格执行。

 

实际上有很多人会在开始定投的时候设定一个止盈的目标。但是通常达到目标后，就舍不得卖了。为什么呢？

因为贪婪。

通常在达到目标的时候，都是市场一片亢奋的时候，他们心想：要不过段时间卖出，多赚点钱。

结果就是坐过山车，不仅之前赚到的钱没装进口袋，还倒亏一笔出去。

还有一部分人根本没搞明白，进入股市的钱至少是3年不用的闲钱，最好是5年不用，否则一旦遇到急用钱的时候，你就有很大的亏损风险。

定投一定要止盈，否则就是在玩寂寞！止盈后再寻找其他适合的定投标的，继续定投。

五、错误设定止盈目标

有不少人定投的止盈目标是5%。

那还定投个啥呀？

基民还有一个典型特征，止盈目标设定的越低，就越没耐心。

目标是5%的人，有26%的人在半年达不到目标就会终止定投；有53%的人一年内达不到目标就会终止定投。这是多没耐心啊！

好的定投常常都会持续一年以上才能见到拉升！

所以定投难吗？不难！但知道和做到是两码事。

相比而言，止盈目标20%以上的人，90%都能坚持1年以上。

 

如何科学地设定止盈目标呢？

首先，你开始定投的时间一定要对。要等估值跌进中位数以下，且还在不断下跌的行情中开始定投。

然后，最好是定投宽基指数，因为宽基指数通常3年就是一个牛熊，那么你在2年内止盈的可能性就非常高。

如果你投的是行业指数，那就不一定了，有些行业指数可能一熊就是六七年，比如传媒就是。这都是无法预测的。

主动基金适不适合定投呢？可是可以，但好的主动基金适合在低估的时候买入并长期持有，而不是定投，这样的效率更高。

第三，满足上面两个条件后，设定年化20%的止盈目标。注意，这里说的是年化收益率。也就是一年20%，两年就是44%。

六、总结

巴菲特说：投资简单，但不容易！

 

这句话我深有感受。

像定投这么简单的方法，亏钱的还一抓一大把。为什么这么简单的方法，做起来还这么难呢？

第一，对方法的理解不够深刻，只是在网上学了点皮毛，而网上的介绍又很杂，不知道该信谁；

第二，克服不了人性的弱点

比如很多人都曾经信誓旦旦地说自己要努力看书学习，但实际上每年有几个人能看3本书（不是指的闲书）以上？

知道和做到完全不是一回事。听别人说买了只股票，持有5年赚了几倍，就觉得自己也可以。不信你试试看行不行。估计持有3个月，看见股价一直跌，心里就无比慌张。

所以，投资者为什么总爱追涨呢？其实答案不言自明。

还有很多人明明设定了止盈目标，可就是克服不了贪婪！这能怪谁呢？

第三，被股市毒打得还不够

股市这个地方很奇妙，他一般都会先给你甜头，因为大部分人都是在大牛市尾声追进来的，一开始肯定都赚钱。

但接下来，它会收走你所有的盈利，还让你回吐本金出来。

没有被股市多次蹂躏，大多数人都很难大彻大悟，嘴里总是骂中国股市，骂监管，骂庄家。但从来没想过那些长期赚钱的投资者到底是在做什么。

为大家总结几个定投的要点：

1定投的钱，至少3年不用；

2.最好用宽基指数；

3.在估值进入中位数以下开始；

4.年化收益20%止盈，一定要止盈！

5.一定要有耐心，要有至少2年以上的耐心才定投；

6.存量资金定投的效率很低，因为你很可能没投完，就该止盈了，实际上是达不到总资金20%收益的目标的。而且不是任何时候都有适合定投的投资标的。存量资金最好用我的资产配置来做；

7.增量资金（比如工资结余）可以用定投来做，但止盈后，就成了存量资金，最好还是用资产配置。

最后，还是衷心建议，设计投资策略一定要考虑到人性的弱点，人性不是那么容易被战胜的。所以不要总想着高收益。

当你能够坚持读书，坚持锻炼，坚持乐观，坚持延迟享乐，坚持好的生活习惯时，或许才有战胜人性的可能。