又是一个月过去了，各位的基金收益怎么样？

哈哈，不少人听到这个就发愁了，各种问题浮现在脑海：

为什么我买的基金去年收益是120%，今年的收益是1.2%？

为什么别人买基金都赚了很多钱，我一买净值就跌了？

怎么判断一个基金经理值不值得跟随？

。。。

为什么我知道这么多问号呢，因为今年是结构化行情，去年那样的普涨普跌状况结束了，如果你的基金经理去年配置了白马股刚好是茅台，那就对不起，你就要承受20点以上的伤害。

因为大白马都跌惨了，聪明的基民们把白马们斩了吃肉，差一点的股民们像我一样，仍然想骑着白马吃肉，结果他跑水坑里了。

美女基金经理你信吗

所以，根据我的经验，我们买基金绝对不能再像过去那样买了就买了，放在那儿三年再看，如果再有这样的念头，他有可能跌得爸妈都不认识了。

那么我们怎么样管理自已的基金组合呢，并识别哪些基金应该抛弃，哪些应该加仓呢，刚好我也准备做这个季度的基金组合整理，就和大家聊一下如何管理自家的基金组合。

我的方法也很简单，就是下面的十二字真言：

看业绩、找趋势、定策略、下狠手！

如何分析基金的业绩

今年我差不多一个季度分析一下自己手头的基金，看下有没有需要调整的基金。去年我简单地看哪个基金的业绩高就买，业绩低就卖。

结果等自已买入不久就开始大跌了，所以基金的业绩分析不能片面，既要看短期趋势，也要看长期能力，要综合地看。

我一般会分析基金经理的风格、这个基金给我的收益，当前一个月的收入趋势，以及基金的类型和它的操盘手法。

基金业绩分析表

上面这个表是我最近做的基金业绩分析表，下面我就举几个例子来说明我是如何盘点这些基金的业绩能力的。

债券基金分析

我看的第一个基金是工银瑞信纯债，因为买入时间不长，它的收益只有1.10%，近1个月的收益只有0.19%，这个盈利情况算是相当差了。

但是别忘了，我们买债券基金的本义是什么？是为了维持流动性，保持手里有子弹可以用来操底，这个基金经理管理债券时间较长，年收入也有6.33%，比起支付宝要强太多了，因为现在是震荡市，我也不能保证什么时候股票市场系统性风险到来，所以可以采用债券基金进行防守，以免整体收入回撤太大。

买国债-稳

所以我的结论是“持有”，既不加也不减，握住它再看看，6.33%的稳定年收入也是可以的！

偏股型基金分析

第二个基金是东方红新动力灵活配置基金，这个基金是偏股型的，偏股就是说它的大部分资金配置在股票上，受市场影响比较大，暴涨暴跌。

然后我分析了这个基金的现状，确实很难，今年一年的收入只有2%，还不如去年收入的零头头。东方红新动力的基金经理周云是一名老将，干了怕有十几个年头了，看看它的股票仓也尽是茅台、五粮液这些股票。

这些大白马去年当然好，不过不能与时俱进，也反应了基金经理的意识缓慢，跟不上时代。

我买股基风险大，回撤这么多，他还不让我好好赚钱！

对不起，我先撤了，你随意，所以这个基金的思路我就是退出！

中国人喝不了那么多茅台

同样是股基、长城行业轮动灵活配置的收益就好得多，这个月赚了15.48%，人家的回撤虽然大，可以懂抓反弹啊。

所以我觉得这个基金经理不错，回看他的持仓，二季度和一季度也差别很大，看来懂得在风格之间切换，抓住重点。

所以我给他打了一个“持有”的标签，持有，希望他再给我抓几个黑马，最好月月15%，哈哈。

 

平衡型基金分析

我买基金注意平衡配置，股债股债，股票盈利高，债券保平安。有些基金本来就是抱着这个目标建立的，象表中的华商信用增强，债券差不多占了70%，然后再做做股票轮动，有时打打新股。

这样的股票，盈利虽然低点，但是抗打击能力比较强，在突如其来的崩盘中不至于损失惨重。

就拿华商信用增强来说，它的总收益达到了17%，本月收益也有10%，可以说抓住了轮动的股票，收益比起不少的纯股型还高呢。

再看下这个基金经理的资料，人家博士工作5年，对债券有长期研究。

可以，我喜欢，金融博士可不是白给的，比起我一个草根的分析能力要强的多吧，支持他，给他加鸡腿，应该增持。

博士是可信的

QDII基金分析

第4类是QDII基金，所谓QDII基金，是将人民币资金转化为美元，去投资全球各地资产的基金。

QDII手续费高，行情和赎回时间都慢，比较适合长期投资和资产配置。

多业绩上来看，国富大中华QDII精选这个月的只有1.46%，总体业绩并不高，不过联想到香港市场上科技股和中概股的颓废，我觉得可以给它再多一点希望，看看是否后续能有所变化。

所以我的思路是持有，暂时不变，不过也有可能将它变化为香港科技股的ETF基金。

ETF基金

这个表格上没有来得及加上ETF基金，并不是因为我没有持有，而是今年的ETF表现太差。

ETF基金，是全面跟踪市场上基础指标股或每一类指标股的基金，我的沪深300ETF差不多跌了20%，科创创业双创ETF也跌了10%以上，真是一个惨字了得，这个情况也和今年的结构化股市相对应。

因为今年的股票是轮动，代表所有股票指数的ETF当然讨不到好，甚至因为白马股的倒掉，它们跌得还快，今年市场的资金面有点问题了。

腾讯可是跌惨了

所以，我决定减持部分国内市场ETF基金，仍然做一个读数放在那儿参考，不过香港科技股跌得很惨，我可能会买一点香港科技股ETF，指望腾讯们的反弹给我带来一点儿希望。

短期策略和中期策略

我的基金换仓策略是3个月一次。

为什么订3个月呢？因为基金的赎回费用和管理费用太贵了啊，差不多要1到2%左右，如果一个月换仓，我的基金盈利还没有1个点怎么办？

所以订3个月作为基金短期策略，希望自已的基金能多赚一点钱，也给自已的策略加一点缓冲，万一我看错了呢？

那我怎么确认短期策略呢，其实很简单，查一下当前这些基金的月收益率就好。

天天基金网的收益排行

通过天天基金网，我可以查看到，最近一个月收益最高的是煤炭板块、沪港科技板块、以及钢铁板块。那么我配置的下一次换仓，有30%左右是针对这些热门板块，根据板块补涨，如果下个月之后我能抓住该板块两个月以上的涨幅，那这个基金就赚到了呀！

另外30%维持不变仓位，还有30%是对那些发挥不错的基金和基金经理们的奖励-加仓。

这就是我每季度的短期策略。

 

那什么是长期策略呢？

长期策略就是持仓的股债比例，以及长期看好的行业。

根据目前来看，沪深股市相对美国股市仍然是低股状态，很多白马股和大盘股都经历了下跌是一个低位，那么我们可以表现得激进一点，高配股票仓到60%以上，低配债券仓30%~40%以获取高额收益。

另外，我仍然会一如既往地高看互联网科技的振兴，所以还是会尽可能地配置部分香港美国上市的中概科技股板块。

牛起来

这就是我的基金组合策略，总结起来就是自底而上，

• 先看各个基金的财务分析、基金人员分析；
• 再根据一个月内的板块动向作出自已的季度基金趋势判断；
• 最后根据大的方向微调自已的持仓组合；
• 然后是换仓，下注。

 

祝广大基民个个好运！