拿不住拿太久都不赚钱！买基金到底该如何止盈？

某财经大V昨儿说：“在股市不赚钱有两个原因：第一，拿不住；第二，拿太久！”这话实属马后炮，毕竟是从结果推导过程。但不可否认，这话说出了很多股民、基民的心声，这两年的结构性行情下，投资者如果想投机，就会拿不住；如果一根筋“价值投资”，拿着不撒手，结果也就是往返跑，买了个寂寞。

股市里没有只涨不跌的板块或个股，白马也有变病马的时候。以消费类基金与医疗类基金为例，易基消费近一年的收益为6.25%，拿一年也仅仅比银行存款利息高了那么一点点；中欧医疗近一年的收益是14.32%，相比易基消费已经高了两个段位，但在同类型基金里面，这个收益率实在差强人意。

买基金“拿不住”或“拿太久”都无法获得相对更高的收益。那么，基金到底该“拿多久”呢？这就涉及到基金“什么时候卖”，以及“如何卖”这两个问题。而因为基金投资的终极也是唯一目的是为了“赚钱”，因此，本文只讲“止盈”，而不涉及“止损”。

投资者需要有一套符合自身特点，切实可行又能保证收益最大化的止盈策略。这个止盈策略分三层意思：

1、能更好地控制成本，是基金投资成功的首要因素（成本）；

2、锁定具备中、长期投资价值的目标基金后，最适合切入的时机是在横盘震荡阶段（时机）；

3、当盈利达到自己预期值想退出时，应该怎么做（获利了结）？

首先，成本多少是高、是低，这是一个相对的概念，没有绝对的结果，更多的是要参考该行业板块或个股整体是处于上升期还是下降期，而要锁定一只目标基金，就必须对该基金重仓的行业板块，以及基金经理重仓调仓的风格和节奏很熟悉。买基和买股一样，如果能底部进入，就成功一半了。佛系买基，底部进入，正常情况下比如按年计算，过程中可能收获50%+，中间会要回调10%+，最后到手35%+；半山腰进入可能最后到手20%+，这都是比较理想的局面。一般人如果能做到这一点，持续投资的话，有的5年一周期，也发家致富了。

其次，“拿不住”归根到底还是对基金重仓行业板块及个股的基本面不熟悉，虽然短期看，个股股价会经常偏离基本面，出现超涨或超跌的情况，但长时间看，股价仍会向基本面回归。不论是股票还是基金，买入的时点无外乎三种，高位买入（超涨）、低位买入（超跌）以及横盘期（筹码交换期）买入。高位买入就容易被套，一套就发慌，一慌就想割肉止损；低位买入可能有两种情况，买入后老是不涨，就容易拿不住，或者一买就涨，一涨就想获利了结，结果本来可以赚30%的，赚了10%就跑了；横盘期是最好的买入时间点，但很多投资者还是会面临短期涨或不涨的问题，也容易拿不住。

最后，股市投资收益都是要通过获利了结后离场或再投资来实现的。如果投资者只是想着赚一把就走，再也不回来了，这个很容易。关键难的是，当投资者出现足够多的账面盈利，获利了结后再投资应该怎么办。

而是不是要做获利了结了，或者是不是要调仓了，关键还是看行业板块是不是具备长期稳定的确定性发展，以及短时间内股价和基本面的偏离程度。短时间内能涨得飞起的，往往是概念炒作大于基本面推动。这两年是显著的结构性行情，新能源、芯片、医疗、消费等板块轮涨，那些网红基一年的盈利往往是集中在1-3个月内获得的，其收益率短期内能达到30%+。在这种板块轮流上涨或下跌的行情之下，基金投资者的收益目标，也就是止盈点设置在20%-30%之间比较合适。

也就是说，投资者在买入某只基金之后，如果收益率达到25%，就卖出1/4或1/3仓位；再过一段时间，如果收益率达到50%，再卖出剩余仓位的1/4或1/3……最后，只要市场没有出现系统性风险，某个行业或某只基金没有出现重大利空，就不要把基金全部赎回，也就是要留10%-20%的底仓。个中缘由，见底仓，是炒股买基的基石。

赎回的资金怎么办呢？板块轮动行情之下，不想资金睡大觉，又想要守住手里的那点盈利，比较激进的做法是继续买其他基金，也就是调仓。

调仓又该怎么调呢？首先，要观察哪些板块当前阶段是超跌的？尽量规避那些现阶段涨幅过大过快的板块，以防高位接盘。对于超跌板块，也不能发猛力，先小仓占个位，然后持续观察，在其横盘期继续，此次买入的次数最多分为三次，第一次买入计划资金的40%+，第二次买入20%-30%，第三次买入剩余资金，这三次操作可以是连续的，也可以是间断的，期间间隔时间不要太长，尽量集中在两周内买完。

经过这样一轮“止盈-调仓”，投资者所持有的基金就会在2只以上，就能给自己留一点适度的调整空间，能更好地平衡收益和风险。如果完全是一把梭，要不稳赚要不稳赔，那就跟赌博无异了！而以2-3只基金的组合方式运作，进可攻退可守，远比押注在一只基金上安全，操作性也更强，更比买一堆基金更能集中力量，获取更高的收益。