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外汇其实很简单,几分钟让你听懂外汇财经新闻

2020-09-01    
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外汇有啥用处呢?对于商品和服务市场来说,你去国外留学、旅游需要用到外汇,企业在国际上做生意需要外汇结算,石油是工业的血液,粮食是人们赖以生存的东西,很重要,是机器都要用油,是人都要吃饭,但是你本国要是这些没有或是不够,就需要和其他国家买,你拿本国的钱去买这些东西,人家不一定要,因为法定货币只在你们国内是银通货,在别国不好使,就需要用到他国货币——外汇,如果没有外汇你出国住酒店、乘飞机估计都住不起、飞不起,知道为啥不?而对于资本市场来说,能实现套期保值和投机的目的,套期保值属于衍生品范围,这里简单说,就是企业签订了一个订单,一年后向美国某企业交货,结算价是1000万美元,货到付款,这就有一个问题,如果按照现在的汇率1:6.8600计算,能换6860万元人民币,企业成本6000万,净赚860万,这生意可以做,但是这个款要一年后付,万一一年后人民币升值了怎么办?比如汇率是1:5800,只能换成5800万人民币了,企业且不是亏本了。为了解决这一问题,企业就会购买相当金额的一年期的外汇期货对冲风险(如果理解不了就当买了一份保险吧)。投机是你看准了一国货币的走势,然后购买了,如果该货币按照你的意愿方向走,那你赚了,反之亏钱,现在股市也基本上都是投机者嘛,大家容易理解。

外汇到底是个啥呢?就是一国储存的可以用于国际间购买商品和服务,还能偿还外债的储备,外汇储备可以以多种形式存在,比如一国国债、股票等有价证券、存款、票据、理财等都可以,只是一国会从收益和流动性等权衡利弊来确定持有种类和比例,说到这里大家应该理解了,其实就是一种可以全球流动使用的货币,二战后凯恩斯开会时候提了,在全球内发行一种货币供全球使用,美国不干,搞了一个布雷顿森林体系(布雷顿小镇开的会),这样就确定了用美元作为世界货币用着,美国承诺各国货币与美元以固定汇率与美元挂钩结算,美元又与黄金挂钩,答应大家,你拿美元来我就换黄金给你,这里有有一个问题,世界经济在增长,需要大量货币,黄金比较稳定,量在哪儿放着,到时候你没黄金兑换给我们咋办?果不其然1971年就无法运转了,那就耍流氓呗,美元太多了,老子不换黄金了。美金时代宣告结束,开始美元时代,按理论来说,这下我可以不用你美元了,我就用其他国家的货币,或大家商量下发行一种世界货币呗。但是美国这个大哥可不是浪得虚名,据说基辛格还是背着尼克松搞的美元和石油挂钩,石油必须美元结算,这下好了,你所有的国家得用石油吧,不好意思不要其他货币,只认美元,这才是美元霸权的开始,之后的伊拉克战争、科索沃战争、广场协议、包括南斯拉夫大使馆那次事件,作为学生啥的不懂,上街游行,你就别去了,这事不是打打的事儿,都是为了美元而战,要知道货币战争要比带火药味的战争厉害百倍不止。

言归正传,我们还是说外汇的事儿,汇率就是指两个国家货币的兑换比率,就是一种货币相对于另外一种货币的价格,CNY/USD=6.8835,这个大家常看到,这个就是外汇报价的一种形式,怎么看呢?一般情况计算汇率首先要确定一个基础货币(B),就是一个单位的货币,然后另外一个货币就是计价货币(P),用来衡量基础货币的价值,通常表示为P/B,比如CNY/USD=6.8835,基础货币是美元(USD),计价货币是(CNY),就是指1美元值6.8835元人民币,用一单位外币表示多少本国货币这就是叫直接标价法,也叫做应付标价法,理解为我们购买1美元需要支付6.8835元人民币,反过来USD/CNY=0.1452,就是1元人民币值0.1452美元,用一单位本币表示多少外国货币这就叫间接标价法,也叫应收标价法,理解为我付出1元人民币,需要收回多少美元。大家发现没有直接标价法和间接标价法是互为倒数的,这个在计算时特别要灵活使用,同一标价方法,只要角度不同,叫法也就不同,我们对美元用的直接标价法,在美国看来就是间接标价法,这个容易混淆,尤其在不同书籍之间,还有在一些报价软件上,比如同花顺上面就是前面为基础货币,后面为计价货币,这个方便投资者看,和书上不太一样,需要大家注意。目前国际上使用间接标价法的货币不多,比如英镑、欧元、澳元等,考试计算时候经常就用这几个国家来考你,让你蒙圈,但是不管怎样计算,记得把它换成直接标价法就OK了(P/B)。

上面有外汇标价还有一个知识点叫基点Basis Point,就是基点BP,一个基点表示0.0001,就是百分之0.01,比如人民币对美元从6.8505涨到6.8605用基点说就是涨了100个基点(这个财经新闻经常能听到,某某货币对于某某货币涨了多少多少个基点,这个基点用法很广,债券股票外汇都在用,只是要记住日元是特例,日元是小数点后两位数报价),也可以说是涨了0.01个百分点,但是这个涨不是说升值的意思。这里我们就来说下升贬值的计算,一国货币相对另外一国货币价值增加才叫升值,反之贬值,比如CNY/USD从6.5000变动到6.8000,这个怎么理解?是不是1美元可以换6.5元人民币变成了1美元可以换6.8元人民币,这个就是美元升值了,人民币贬值了,需要更多人民币才能换美元了,叫法是美元对人民币升值了,人民币对美元贬值了,用6.8000/6.5000-1=4.6%,就意味着美元对人民币升值了4.6%,那反过来人民币对美元贬值了多少怎么计算呢?不能直接按照4.6算,不一样的,记住一点就可以算好,A国对B国升值或贬值多少,要把A货币换成基础货币,上例美元是基础货币,就能直接套用上面公式,但是反过来算人民币对美元贬值了多少,就要把人民币换成基础货币才能计算,倒数、倒数、直接标价和间接标价变换一下,计算得人民币贬值是4.4,自己计算试试。

一般情况一国和另外一国的汇率不可能全部是有的,那这些国家之间的汇率只能通过中间的汇率来计算,比如中国和美国有基础汇率,那和瑞士没有,但是美国和瑞士有基础汇率,就需要交叉套算出中国和瑞士的汇率,这就叫套算汇率,相对基础汇率而言的,计算公式是:A国/B国=A国/中间国(如美国)*中间国/B国,就像财务的杜邦分析法一样,找到中间的指标,分子分母相约的原理就可以了,网上找了一些算法,分直接、间接、美元标价法计算,太复杂记不住也没心情看完,不知道你们怎么好记,这个只要你记住找中间指标就行,找不到就把间接标价法和直接标价法互换一下就可以了。

在市场上有报价的汇率,或官定的汇率不一定和实际汇率(按照供需关系来的)相符,这就有了名义汇率和实际汇率之分,所以才会有外汇黑市交易,当然这个汇率只是其中原因之一,黑市还有就是一国对外汇的管制问题,外汇不是你想买就能买,想卖就能卖的,有些国家管的很严格的。这个和名义利率与实际利率很相似,实际利率是要名义利率减去通货膨胀的,而实际汇率计算是这样的,实际汇率等于名义汇率乘以(外国商品价格/本国商品价格),你可以拿一种商品来计算学习,但别拿来当真哈,不然会吓到你,但是你可以用一揽子商品来计算,篮子的商品和权重可以借鉴CPI计算的玩法,平均加权。

你要出国旅游,你到银行购买外汇,你去银行兑换外汇,会发现会有两个价格,买入价和卖出价,立马买入再立马卖出,你会少一笔钱,有的人理解这是手续费,解释下做市商和经纪商制度,经纪商就是掮客的意思,起到穿针引线的作用,我们股票市场就是这种制度,证券公司只是起到代理作用,代理买卖,协助你交易,它本身不和你交易,二手房中介也是啊,要没有交易对手出现,这个交易就无法进行的。做市商不一样,你可以直接和他交易,我们外汇市场就是这样,银行就是做市商,你购买外汇是直接和银行交易,你卖外汇也是直接和它交易,而不用像股市哪样,需要等待买卖双方都有才能撮合,因为做市商手里是有外汇的,所以你购买的价格会高于你卖出的价格,差价就是银行赚取的利润,明白了?

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“广场协议”之前美国贸易逆差逐年扩大,尤其在84年更是高达1000亿美元最高纪录的经常项目(货物服务进出口)逆差,情况很不妙,美国就忽悠上德国、英国、法国、日本几个小弟签订了广场协议,其实说忽悠也不是,影响最大的日本也清楚这是怎么回事,只是大哥带了几个小弟来也总得给面子不是,再说一个太监国家,还能说什么,照办。协议一签可把日本老百姓乐坏了,日元升值,那不得买个够!夏天去欧洲购物,冬天去夏威夷度假,反正有钱,以前250日元只能换1美元,现在120甚至更低就能换1美元,足足让资产增值一倍啊,可没曾想到,前面等待他们的将是地狱。短短几年日元从250升值到了120左右,后来对经济影响确实很大,几个国家都意识到问题严重性了,87年在法国,也就这几个弟兄再次开会了,会议一致说:大哥,别这样玩了,我们受不了,你这样还把我们当小弟么,你贸易一直逆差还是自己找找自身原因吧,可能是你财政赤字太大什么的造成的,你还是缩减下开支吧,不能美元老是贬值啊,之后虽然没有强迫几个国家货币升值,但是日元也还在缓慢升值。

这是如何影响日本经济的,举个例子,85年一月份一个美国人拿了1000亿到日本投资,换成25万亿日元,在日本投资股市、楼市,那几年增长起码30%(保守估计),变成了32.5万亿日元,到了90年代,美国加息,留在外面的美元该回家了,纷纷撤资回国,一看汇率120,乐死了,就换成2700亿美元。想想那些年进去日本的外资得有多少,日本早已完成城镇化建设,那个时候不管以何种方式进去的钱实际用处已经不多,那就只能去房市和股市谋取高额利润。就这么一折腾日本多年辛苦赚回来的美元就几乎打水漂了,然后就是被热钱炒作上来的房地产、股市被纷纷抛售,导致经济泡沫破裂,造成经济危机。这个在98年金融危机也说明这一切,一国发展需要大量外资投入,但是不能完全依赖于外资,依赖外向型经济发展模式,这确实也给亚洲经济带来了腾飞,造就了亚洲四小龙,但同时也有很多弊端需要引以为戒,以史为镜可以明智;其次日元升值造成出口减少,日本就靠制造业出口过日子,那出口少了不就造成GDP上不来,就业也成了问题。当然这里面原因复杂,这里举例只是让大家更容易理解汇率。

总之,外汇随着经济全球化的发展会越来越重要,不仅仅与国家经济相关,还与我们老百姓有千丝万缕的关系。

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