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上节课，我们简单提到了基金，它是我们将钱交给投资机构代为投资赚钱的工具，不过不少朋友对基金是既陌生又熟悉。

这节课我们将为大家进一步解读基金。

 

基金是什么？

 

广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，通常我们提到的基金主要是指证券投资基金。

证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

 

基金的分类？

 

基金涵盖范围广，根据交易渠道和投资对象的不同可以分为两大类。

根据交易渠道的不同，可以分为场内基金和场外基金。

这里的“场”指的是证券交易市场，场内基金需要在股票账户中购买，主要为ETF交易型开放式指数基金，关于ETF我们后期也会再细说。

场外基金则是可以通过第三方交易平台，如银行、微信、支付宝、天天基金等来购买，也可以直接在基金公司平台购买。

根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金、混合基金和QDII。

货币基金：是指仅投资于货币市场的基金。主要投资于国库债、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债、同业存款等短期有价证券。

比如我们都很熟悉的支付宝的余额宝和微信的零钱通，其实就是货币基金，背后有多只货币基金供选择，七天年化在1.5-2.5%上下。

从投资的标的来看，货币基金的安全性很高，但收益一般，比一年期银行定期存款略高，适合存放短期流动的现金。

 

债券基金：是指专门投资于债券的基金，基金资产80%以上投资于债券，对象主要是国债、金融债和企业债。

债券简单说就是国家、金融机构、企业等通过支付利息跟市场借钱，而债券基金拿着从投资者那里募集来的资金购买债券，获得利息收入。

 

股票基金：是指专门投资于股票的基金，基金的股票仓位不低于80%。可以分为主动管理型基金和被动管理型基金，后者就是我们常说的指数型基金。

指数基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数业绩表现的基金。如某某沪深300指数基金，就是基金公司根据沪深300成份股发行的基金。

根据复制指数的方式不同可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金：

完全复制型指数基金，力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。

增强型指数基金，在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

 

混合基金：是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，股票和债券的仓位介于股票型基金和债券型基金之间。

可分为偏股型混合基金和偏债型混合基金，偏股型混合基金特点偏向于股票基金，而偏债型混合基金则偏向于债券基金。

 

QDII：合格境内机构投资者，经相关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的基金。

这类基金方便投资者在没有海外投资账户时，可以参与海外市场的投资，比如美国、英国、德国、香港地区等的证券交易。

 

从定义中我们就可以分辨，货币基金风险低收益也低，股票基金和QDII风险高、波动性大、收益也高，债券基金介于两者之间，而混合基金则突出在风险和收益之间进行权衡，多功能三合一产品。

每个人适合购买什么类型的基金，取决于对基金风险的承受能力以及参与市场的不同。

 

基金A和基金C的区别？

 

我们经常会看到同一只基金有基金A和基金C，他们的区别是什么呢？

两个基金持仓一样，比例也一样，主要区别在于A属于长期投资类别，C属于短期投资类别。

具体区别从两类基金的收取费用中体现：

申购费，也就是买入的费用：A基金有，而C基金不需要

赎回费，也就是卖出的费用：7天内两只基金的费用都是1.5%，C基金持有超过7天没有赎回费用，而A基金持有在7天--6个月或12个月有一到两个费率，超过6个月或12个月通常费用为0。

管理方和托管费：两个基金的费用一致。

销售服务费：基金A没有销售服务费，基金C有销售服务费。

管理费、托管费和销售服务费是按照天来计提，在每天的基金净值中扣减。

 

我们以为华宝科技ETF链接基金为例：

基金A的各种费用如下：

 

 

 

基金C的各种费用如下：

 

 

 

假如各买入A和C基金50万，持有30天后卖出，两者的手续费为：

A=0.1%+(0.5%+0.1%)/365*30+0.5%=0.65%

B=(0.5%+0.1%+0.4%)/365*30=0.082%

当持有时间超过6个月，A的费用就比C要低。

 

好了，今天的课程就到这里，我们主要了解了基金的分类、基金A和基金C的区别。