写给正在亏损的散户：为什么我一定要等到“二次金叉”后才买股票

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

 

一、低位金叉

低位金叉指DIFF线向上与DEA线交叉时，双线位置位于0轴以下的低位区。

在实战中，出现低位金叉意味着此时macD指标已经处于较弱的状态，出现不规则金叉后表示股价有遇低回升的意愿，但是并非所有低位金叉之后都会出现反转。当然，低位金叉后，也有可能出现暴涨牛股，这就需要结合其他指标综合分析判断了。

利用低位金叉捕捉牛股时，先要明白什么是低位金叉，这样才能在实战中准确把握形态，做出正确的分析和判断，找出低位金叉后的暴涨牛股。

案例解读：

 

图4-2是葵花药业（002737）日线图，在下跌趋势中，进入A区域后，DIFF线在DEA线下方运行，双线向下运行到0轴以下的低位区，已经十分接近区域下沿的极限，随后在低位区出现DIFF线由下向上与DEA线的交叉，如A区域中的向上箭头所示，形成低位金叉。其后股价连续上涨，短期涨幅接近40%。

实战要点：

1，低位金叉指DIFF线与DEA线自下向上交叉时，交叉于接近区域下沿的低位区，即低位金叉必须确保交叉出现在0轴以下，同时符合金叉的要求，这样方可确认，如图4-2所示。

2，如果投资者观察的是日线图，出现金叉时，同花顺软件往往显示一个提示性的黑色向上箭头，此时只需判断黑色箭头出现的位置，如图4-2中A区域所示。

二、二次金叉

二次金叉指在间隔不远的情况下，接连出现DIFF线向上与DEA线交叉的情况。判断趋势演变的买点，出现二次金叉后，趋势转为上行的概率更大，尤其是出现0轴以下的二次低位金叉。如果观察的K线图是日线图或周线图，成功率更高。

低位第一次出现金叉，表明多头有上攻的欲望，暂时占据了主动。但因此时为下跌趋势，必然会引发空头反击，所以其后股价会震荡下跌，这意味着股价出现了二次探底的过程。再次形成金叉，表明多头启动了强烈的反攻，再次战胜空头，市场因此回暖。

从K线形态上看，出现低位二次金叉时，大多会形成双底形态，尤其是形成双底形态时，第二个低点没有跌破第一个低点，更印证了多方力量的强大。如果再配合成交量分析，成交量同时接连出现阳量，并显现明显放大的迹象，后市反攻的意愿更强。

还有一种情况是二次金叉出现在0轴附近。此时多数是股价上涨告别低位区后，双线首次向上突破0轴后回抽0轴，即回试0轴的支撑时产生金叉。如果此时DEA线不发生钝化，出现二次金叉往往表明多头已占据主导地位，趋势彻底转强，是股价转为多头的重要表现。

出现二次金叉必然使双线成功站上0轴，形成多头上涨趋势。但如果二次金叉发生在0轴附近后又跌回0轴之下，往往意味着多头遇到的阻力很大，随后股价将继续震荡整理，也就是出现DEA线钝化现象。

案例解读：

 

图4-3是启明星辰（002439）日线图，在下跌趋势中，进入A区域后，双线已运行到接近区域下沿的低位区。在B区域处形成低位金叉后，接着在

C区域处再次形成低位金叉，出现了低位二次金叉。同时K线图上形成了英文字母"W"的形状，即双底形态。虽然C区域向上对应的股价跌破了B区域对应的低点，创出了新低，但C区域对应的成交量明显出现小阳量后的突然放量，表明股价向上突破的意愿强烈，释放强烈的买入信号，应果断买入。

实战要点：

1，二次金叉如果出现在低位区，就会形成低位二次金叉，这是MACD指标对底部的确认，此时K线图上往往会形成W形的双底。但在判断是否买入时，应结合成交量的变化进一步确认，如图4-3所示。

 

2，二次金叉如果出现在0轴附近，大多数情况下是双线向上突破0轴后拉回0轴的回试，也是对上涨趋势的确认。回试不出现DEA线钝化的情况，0轴附近的二次金叉才是明确的买入形态，如图4-4所示。

三、无效金叉

无效金叉是形成金叉后股价没有如期上涨。准确辨认无效金叉，能够减少操作失误。

分析金叉是否有效，最显著的特征之一就是判断DEA线是否出现了钝化现象。DEA线钝化出现在震荡的牛皮市，所以只需要观察双线是否在距离较近、几近黏合的状态下呈现平行和小幅震荡形态即可。

但是判断一只股票是否处于震荡趋势，早期是有一定困难的。对于首次出现的金叉，如何判断市场是否会进入牛皮震荡，也就是判断这一金叉是否有效呢？

首先要观察金叉出现时的趋势。如果是下跌初期出现的金叉，其后双线向上发散的程度往往不明显，且DIFF线向上突破DEA线后，在双线距离较近的情况下即显示中止上行的震荡或回落；红柱变长的速度（长度增加的速度）同样不明显，只出现小红柱状态下的略微变长甚至是相对缩短；成交量难以持续保持放大阳量，量能不大，也就是量能与高点时的高量相比刚刚出现了一些缩减。观察到以上情况，就可以确认这一金叉为无效金叉，市场只是在下跌中继过程中出现了多头的无力抵抗。

其次是对DEA线钝化现象的初期判断，有两种情况需要关注。

（1）如果趋势仍然是下跌，并且成交量已经缩减到地量水平（平均量能已不足高点时的20%），双线非常接近，处于几近黏合的状态，此时出现金叉，但DIFF线并没有明显上行，金叉后双线十分接近，DIFF线或有震荡向下与DEA线再次重叠的苗头，MACD柱表现为小红柱，即可判断DEA线钝化。

（2）如果是在上涨趋势中，双线会十分接近，发生金叉时DIFF线向上离开的迹象同样不明显，MACD柱表示为小红柱，成交量明显持续缩小，也可判断DEA线钝化。

案例解读：

1，下跌初期的无效金叉

 

图4-5是圣农发展（002299）日线图，在下跌趋势中，进入A区域后，双线距离较近的情况下出现金叉，即B区域的情况。随后DIFF线上行速度缓慢，上行无力，即DIFF线有趋于平行的迹象；此后MACD红柱有变长的迹象，第三根红柱形成时略微变长；成交量在此期间明显缩减，但未缩减至地量水平，与高点时最高量E区域的235 080手相比，B区域金叉对应的F区域成交量为53 500手，仍然高于最高量的20%即47 016手。据此可以判断B区域的金叉为无效金叉。其后DEA线钝化，C区域和D区域出现的金叉依然为无效金叉。

2，上涨趋势的无效金叉

 

图4-6是中科曙光（603019）日线图，在上涨趋势中，进入A区域后，双线突破0轴后走势震荡，已经确认DEA线钝化。其后C区域出现金叉时，尽管股价有一定程度的上涨，但双线是在几近黏合的状态下金叉，DIFF线根本没有向上远离DEA线的迹象。B区域的成交量明显缩减，表明DEA线依然处于钝化之中。其后D区域出现的金叉，尽管与C区域形成了二次金叉，但因DEA线处于持续钝化中，所以它们均为无效金叉。

实战要点：

1，判断金叉是否有效，关键是观察是否出现了DEA线的钝化现象，即趋势是否处于震荡状态，如图4-6中D区域和图4-5中C区域和D区域所示。

2.在判断DEA线钝化初期形成的金叉是否有效时，应根据双线金叉后DIFF线是否有持续上行的意愿，MACD指标能否持续变化，是不是在小红柱的状态下震荡，以及成交量的变化来分析，如图4-5中B区域所示。