不保本、浮动收益、没有投资期限......净值型理财产品你会投资吗？

银行理财产品一直以来被认为是风险低、收益稳的投资产品，被广大“中产”所青睐。然而随着市场环境变化，银行理财产品变得风险低、收益也低了。哪些原因造成银行理财产品收益率走低？净值型理财产品这样的新概念又该怎么理解？

1 哪些原因造成银行理财产品收益率走低？

说到银行理财产品，不少人觉得现在好像没什么可买的，因为之前买的产品现在收益率一直在下降。收益率高的产品风险也高，不太敢买。数据显示，今年3月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.96%，已经连续3个月下跌，平均收益跌破4%，创2016年12月以来最低水平。

是什么原因造成银行理财产品收益率走低？总体来说，是因为刺激经济的环境和政策，以及银行的导向，都希望大家消费，客观上造成银行传统的理财产品收益率下降。

2 什么是净值型理财产品？

如今，不少银行都有自己的理财子公司，通过配置净值型理财产品等，让客户财富管理更多元化，这样客户收益长期来看比传统的银行理财产品要高。那么，什么是净值型理财产品？

货币基金就是净值型产品之一。客户每天看到的都是不同的报价，可能今天是2.5，明天是2.6，像这种不能保本、报价每天波动、没有预期收益、没有投资期限的产品就叫净值型产品。

这类产品和以往的银行理财产品相比，收益可能更高，风险也可能变大，出现亏损是完全有可能的。

3 净值型理财产品的风险来自哪里？

债权类净值型产品的风险主要来自于两个方面，其一是债权的违约，这也是最重要的一个方面。债权有一定的违约概率，不过一般比较小。如果某大型银行投资10个亿的债券，其中一个小产品违约，影响不大，因为其他产品的收益率可以覆盖违约产品带来的风险。

其二是报价是波动。债券投资，每天都有价格波动，如果购买时的报价为5，但是由于它的波动性造成第二天赎回的时候跌到4，就面临亏损的风险。不过，一般债权的波动不会特别大，波动率在5%以内是比较常见。

股权类、权益类净值型产品，它们的投资标的可能是股票型基金，由基金经理帮助打理，投资上市公司的股票，所以这一类产品风险会大一些，可能会亏20%，但是收益也会高一些，可能有15%~20%。

4 净值型理财产品是未来的发展趋势吗？

按照2018年监管部门出台的资管新规，2020年底将是过渡期的截止时间。届时，银行理财产品要完成转型，打破刚性兑付，从预期收益型转向净值型。

从国际上的银行理财产品或者理财行业看，这也是一个发展趋势。它们一般先从高收益类、固定收益类产品开始做起，然后通过市场化运作，净值型产品越来越多，可能有80%~90%都是净值型产品。而且大多数发达国家存款利率特别低，多数人基本靠多元化资产配置加净值型产品提高收益。

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责编：李兆颖

编审：刘志军

素材来源：经济之声《财富雅谈》、每日商报、新华社

部分图片来源：IC photo