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股票干货:MACD的顶背离和底背离,背离的“资金本质”是什么?

2021-11-15    申万宏源证券张忠佺
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指标的背离,多数指的是macD指标和股价之间产生的背离

 

一、【顶背离】

MACD顶背离指的是:股价上涨创新高

但是:1、MACD的DIFF数值没有创新高;2、MACD零轴上方的红柱没有创新高。

例如下图:

股票干货:MACD的顶背离和底背离,背离的“资金本质”是什么?

 

上图是DIFF由升转降的走势,零轴上方的红柱开始缩小,DIFF向下穿过DEA形成死叉,的案例图。如果上图MACD的走势对应的股价是在创新高,那就属于【顶背离】

如下图所示:

股票干货:MACD的顶背离和底背离,背离的“资金本质”是什么?

 

上图是2021年2月18日形成的上证指数顶背离。股价创造了新高,但是MACD的DIFF相比1月份无法创新高,红柱高度也无法创新高。MACD的DIFF出现呈现下降趋势,MACD的DIFF形成顶背离,同时伴随红柱顶背离。形成了两个参考标准的顶背离,后面股价形成了大幅下跌。

 

需要注意的是,出现顶背离并不意味着后市一定看跌,如果遇到强势的趋势性行情,顶背离的魔咒也会被打破。出现顶背离只是一种出现风险的可能性!但是如果连续顶背离的产生就要小心了。

 

二、【底背离】

而对于底背离,正好是和顶背离镜像相对的。

也就是,股价下跌创新低,但是:1、MACD的DIFF数值没有创新低;2、MACD零轴下方的红柱没有创新低。

下面举个例子:

股票干货:MACD的顶背离和底背离,背离的“资金本质”是什么?

 

这个案例是2018年6月至2019年1月形成的三次底背离。股价在创新低,但是MACD的DIFF没有再创新低,伴随的红柱也没有创新低。连续三次发生了底背离,见底信号明确。这也是2019年1月4日2440点大底产生之时。

和顶背离一样,如果遇到大幅的下跌趋势,也会形成底背离失效。但是如果连续的底背离产生就要注意大底可以关注并介入。

 

再举一个昨天白酒为啥上涨的底背离:

股票干货:MACD的顶背离和底背离,背离的“资金本质”是什么?

 

该白酒股,股价在9月创新低,但是MACD的DIFF却上涨未创新低,红柱也未创新低。形成两个底背离的信号。

 

最后需要注意,上面的案例都是以日K线举的案例,按照不同的周期,30分钟K线,60分钟K线,日线、周线、月线,均可以形成不同周期的背离。如果当时当刻,产生的周期K线背离越多,背离信号越强烈,越容易形成顶部,或者底部。

这些对应的周期,投资者可以结合做不同时期的投资进行选择性的分析。例如:30分钟顶背离,日线没有顶背离,代表小周期有调整风险。

 

【背离的本质】:

实际上背离的产生,就是股价单方向趋势成为迟钝的表现。因为MACD指标比股价运行更敏感,涨不动了或者跌不动了指标会提前反映。上涨过程中资金做多意愿不足,会出现股价诱多;下跌过程中资金做空意愿不足,会出现股价砸坑或诱空

 

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