普通人该怎么投资？

 

随着人口老龄化的趋势越来越明显，延迟退休可能真的要来了。

对于绝大部分人来说，如果想早点退休回家，就不得不在工作之外积累些财富才可以。

那么，普通人该怎么投资呢？这期咱们来聊聊这个话题。

其实，普通人和职业投资者面临的难题是一样的，都是让资本在长期复利中增长，实现财富的保值和增值。

而且，职业投资者给别人管钱，面临的问题更多。

其实，大家回头去看看国内外各大基金的历史走势图，就会发现一个规律，在一个长期向上的大趋势中赚钱，是最容易的，也是风险最低的。

“股神”的童话与顶流基金经理的传奇，也大多发生在一波持续数年甚至几十年的长期向上趋势中。

在那些光景不好的年份，即便是曾经的天才人物，也往往收益一般，甚至亏钱。

因此，研究分析，找到一个长期大趋势至关重要。

巴菲特虽然从来不说自己是趋势投资者，但他实际参与的，是人类历史上的最大一个趋势：美国长期上涨的经济和股市。

巴菲特的传记《滚雪球》里怎么说的？

“找特别长的坡，湿的雪！”这个特别长的坡，就是长期大趋势。

所以咱们的结论也很简单，对于普通人，最稳妥的挣钱方式，一定是在一个长期向上的大趋势中。

短期市场是零和游戏，跟赌场差不多。赌场每天都有赢500万的，但你去赌，就很难会赢，因为那些都是概率游戏。

短期投资，普通人很难赚钱，赢也是靠运气。凭运气挣的钱，迟早靠本事给回去。

如果大趋势向下，无论是普通人还是职业投资者，都很难赚钱，因为做空本质上，也是风险回报率不佳的方式。

那问题来了，如何判断大趋势向上呢？

传奇宏观交易员保罗·都铎·琼斯的方法最为简单直接：参与一个长期向上的趋势，跌破200天均线就走人。

这样，你可能错过，但绝不会犯下大错。

普通人，千万不要参与短期的零和博弈，无论是做多还是做空，都跟赌博没啥区别。

说到这你可能又会问了，能识别大趋势的，还算是普通人吗？

这不是悖论吗？

其实，普通人能不能识别长期上涨的大趋势，咱们看看身边过去二十年买房的数亿普通人就知道了，大家不都是看好房子一直在涨吗？

识别出来不难吧？

对普通人来说，真正难的，不是识别长期上涨的大趋势，而是什么时候下车。

每次股票市场的牛市，最为典型了。

每一次牛市，普通人都在前期获得了牛市的好处，因为大家往往持有之前被套的仓位。

但普通人的盈利，也往往是浮盈，在牛市结束之后，也永远停留在了纸面之上。

所以呢，如果有一个策略，在大趋势上涨的时候，能让你吃到肉，大趋势改变了，下跌的时候能让你及时跑，而且很可能让你错过“假摔”的大波动，那么这就是对普通人非常好的策略了。

这样的策略，其实也具有了看涨期权的特征——不要追求完美，因为没有完美的策略。

趋势再好，时间太短也很难赚钱。没有趋势，就是零和博弈，容易给人送钱。

说到这，会有很多人不同意。他们会举出很多例子，比如买茅台，买光伏，买比亚迪等等成功的策略。

他们会认为个人投资靠胆识，不靠趋势。

但这些呢，大都是后视镜开车。为什么事后诸葛亮容易，真去做却很难？

对着过去的K线图炒股，人人都是股神，可如果问明天的股票走势，谁能说得精准呢？

假设咱们拿出过去一年，或者几年挣钱的策略，现在去实施，未来肯定能挣到钱吗？

不好说吧，即便是挣到了钱，也很难说是你的能力，还是过去的趋势仍然在延续。

很大概率你只不过赚了趋势够长的钱，但你却自认为是自己的胆识。

那咱们看看，过去这两年最大的趋势是什么？

美联储无限QE，全球央行跟风放水，推高资产价格！

于是，美股涨了、虚拟货币涨了，大宗商品也涨疯了。

光是2020年，美国的M2就增加了大约4万亿美元。更别提拜登上台后的数万亿基建刺激方案了。

所以，许多人在这波大水漫灌中，确实挣到了钱。

再看看国内，说到大趋势，过去几十年房地产，也确实是普通人能赚钱的长期大趋势。这从根本上说，也是央行主导的大趋势。

但是，没人会告诉你什么时候该下车，路上也没有站牌。

最近，恒大的事情还在发酵，对房地产感兴趣的同学，也可以去看下香港历史悠久的中原城市领先指数，看看它的200天均线位置。

其实这不是技术分析，而是一叶知秋，感知大势。

一个大趋势，在非常重要的，具有代表性的地区，调头向下了，其他地区也许还在涨，但可能大势已经改变了。

因为房即是债，债即是房，重要地区的房价趋势改变了，说明信用的分布改变了，信用的周期变了，而信用都是相通的，传导是迟早的事。

市场和经济，不可能永远总是一种范式，总会有改变与转折。

只不过，在趋势重大转折的地方，很多人都站在了趋势错误的一边。

中国房地产的趋势足够长，才能让几乎所有普通人获利。因为长期的趋势，即使你错了，也只输时间不输金钱，耐心等待一定能获利。

但是，趋势持续的时间越长，上涨的速度越快，需要的能量越多，趋势也越来越依赖正反馈。

未来，“住房不炒”，从负债资产向非负债资产的转移，很可能就是一个新的长期大趋势。贵金属、大宗商品等等这些非负债资产的大周期已经开始，还远未结束。

聪明如比尔盖茨，已经悄悄在美国18个州买下了24.2万英亩农业用地，成了美国第一大农场主。未来美国的年轻农民想要起步，就得先从盖茨家租地开始了。

当然，趋势一定会有曲折，会有考验，趋势越大，考验越大。

目前，几乎所有的大宗商品和贵金属都创下了近几年的新高，甚至历史的新高。美股呢，正在高位跳舞。

这很有可能是全球货币政策常年宽松放水的临界点快到了，系统自发的从“负债资产”转向“非负债资产”。

这个过程一旦形成，本身就会推高各种大宗商品，贵金属价格，让先行者获益。这更可能形成一种新的正反馈，吸引更多的人参与价值存储，进一步推高通胀。

现在呢，我们正处在新旧大趋势的临界点，找到那个未来的大趋势，说不定真的可以让你早点退休了。

 

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