在之前发布两篇股票战法中，都有用到KDJ指标，当时我都是一笔带过，没有深入的去讲解这个指标，实际上它作为股市经典指标之一，自身也有着很多用法，所以今天我把这一课给大家补上，为了照顾没有看过之前文章的朋友，所以今天我会重头开始讲，那废话不多说，现在就开始。

KDJ指标的基本理解

KDJ指标全名为随机指标，可能很多人听说过随机漫步理论，理所当然地认为KDJ这个随机指标说的就是随机漫步，甚至以前还有一些炒股软件上把KDJ叫做随机漫步指标。但实际上，这是一种误导，KDJ之所以叫做随机指标，跟随机漫步理论没什么关系，它的得名是来自于其指标公式中，未成熟随机值RSV的计算。

KDJ指标，来源于KD指标，而KD指标又来源于WR指标，我在之前的文章中提到过，KDJ指标中的未成熟随机数RSV和WR威廉指标是互补的。下面就是他们的公式，我们可以看出，WR是最高价减去收盘价，再与最高价减去最低价的值相除，得到的是空方力量在多空力量之和中的比例。而RSV则是用收盘价减去最低价，再与最高价减去最低价的值相除，得到的是多方力量在多空力量之和中的比例。那么我们就把他们放在一个指标中，来看下。

WR:(HHV(HIGH,N)-CLOSE)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

RSV:(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;

翻译：WR=（N天最高价中的最高值-收盘价）/（N天最高价中的最高值-N天最低价中的最低值）*100

RSV=（收盘价-N天最低价中的最低值）/（N天最高价中的最高值-N天最低价中的最低值）

其中N的默认参数是9，那么以上翻译中的N天就是9天。

 

可以看到，WR和RSV是一对以50这条线为中心的，完全对称的曲线，任何一个点，这两个值相加都得100。KD指标在未成熟随机值RSV的基础上，借用了移动平均线SMA算法的优势，加入了平滑因子，对近期的RSV数值，赋予了更高的权重，而KDJ指标又在KD指标加入了J曲线，其公式为3K-2D，用来反映K、D值的乖离程度。

KDJ指标的规则

 

从上图中，我们可以看出，K值是对RSV值进行行了加权移动平均的计算，D值又是对K值进行了加权移动平均的计算，RSV的公式可以得出，其取值范围永远不可能大于100和小于0，所以K、D的取值范围也必然会在0-100之前，J的值是3K和2D两值的算术差，所以它是有可能大于100或小于0的。

KDJ指标属于超买超卖型指标，从0-100之间，以50中线，划分多空区域，其中0-20为超卖区，80-100为超买区，不过从实战经验来看，以上规则更适用于D曲线，而K曲线一般要达到90和10时才是超买超卖区。

当K曲线，在20附近向上交叉D曲线时，视为买入信号，当K曲线，在80附近向下交叉D曲线时，视为卖出信号。J曲线，如果高于100，股价易反转下跌，如果低于0，股价易反转上升。如果指标在50中线附近的波动，则参考价值不大。

KDJ指标的仓位配置

KDJ除了和其他指标组合，其实也是可以单独使用的，但在使用时，需要配置好相应位置的仓位。

 

如上图所示：

1、J曲线在0线以下，向上拐头时，可以考虑少量建仓，建议10%以内。

2、K曲线在20附近，向上交叉D曲线，可以考虑正式建仓20-40%。

3、K、D、J三条曲线呈现多头发散，可以考虑追加仓位20-40%。

4、J曲线在100以上，向下拐头时，可以考虑卖出仓位20-40%。

5、K曲线在80附近，向下交叉D曲线，建议立即清仓。

6、K、D、J三条曲线呈现空头发散，若还拥有仓位，应立即清仓。

KDJ是中短线指标，使用这样仓位配置，卖出是买入的两倍，比较容易锁定利润，落袋为安。

KDJ的钝化

上图中的KDJ指标，是一个标准样式，在实战中，如果一段时间处于单边行情的话，我们看到的更多的，有可能是KDJ指标在20和80附近反复的交叉，而股价也一路升高或下跌。这称之为KDJ的钝化，如下两图所示：

 

 

KDJ指标最早时是在期货市场使用的，由于期货市场，短时波动频率较高，但整体波动幅度并不是非常大，不容易出现单边市场，而把KDJ移植到股市中后，其缺陷就显现出来了，因为股市的短期波动频率远没有期货市场高，但整体波动幅度较高，这就导致了，KDJ非常容易出现钝化的现象。

KDJ在高位发生钝化时，股价连续上涨，如果卖出过早，就浪费一大段的上升行情。反之，KDJ在低位钝化时，股价跌势不止，如果过早地抄底，就会承受亏损，一旦没有及时止损，不仅让自己损失惨重，还浪费了时间，错过了其他的股票的机会。

为了解决KDJ钝化的问题，可以借助其他的方法进行辅助验证，下面就介绍两种。

1、周期共振法

当KDJ在某一周期级别出现钝化时，可以向上提升一个周期级别进行确认，比如日线级别KDJ在高位钝化时出现死叉，可以用周线级别的KDJ进行确认，如果周线级别也出现死叉，那么就可以确认死叉的可靠性，反之亦然。周期级别以4-5倍为准，一根周K线等于5根日K线，1根日K线等于4根60分钟K线，1根60分钟K线等于4根15分钟K线，比如我们上一篇所说的，使用30分钟级别做T时，可以调出120分钟级别进行确认。

 

如上图所示，图中为某只股票在单边上涨的行情中，KDJ在高位出现钝化，虽然在上涨的过程中也出现了调整，但直到箭头所指位置才是真正的下跌开始。而这个死叉点的日期，我们换到周线级别去看，正好也是周线KDJ出现死叉之时。如下图所示，尽管在上升图中出现连续3天的跌停板调整，但周线KDJ始终没有死叉，直到日线KDJ与周线KDJ形成死叉共振，行情才真正转为跌势。

 

2、趋势线法

上面我们说了，KDJ的钝化只有在股价形成单边行情，连续上涨或下跌时，才会出现。既然是单边行情，也就意味着行情会沿着一条上升或下降趋势线运行，那么就可以利用股价向上突破或向下跌破趋势线，来辅助KDJ确认其交叉的有效性。

 

如上图所示，我们先观察KDJ钝化时，K线的所在位置，然后根据这个位置的具体情况，再考虑如何画趋势线，确立好趋势线后，在观察K线与趋势线的关系，再联系KDJ进行协同判断，上图中我画出的两个位置均可以作为卖点。

不过如果是在低位钝化，用这种方法的成功率不高，这是因为下跌趋势中，如果股价突破趋势线，不一定代表了行情会反转，也有可能只是代表了下跌趋势的结束，但结束后，未必就会上涨后，更大的可能性则是横盘或缓慢阴跌，这与A股的运行风格有关系，而不是方法本身有问题。

3、KDJ钝化的思考

其实无论用何种方法辅助判断KDJ的钝化，都可能失败，技术分析没有也永远不可能有100%成功率的判断，那么我认为唯一的解决办法，就是从开始计划好，我们要使用KDJ本身就是来做短线操作的，就如上图所示，假如我们在KDJ第一次死叉时就卖出，不去参与后面有可能出现的钝化，可以吗？我认为完全可以，不错，这可能会损失很大的一段利润，但我们的计划中，原本就没包括后面这一段，我们的计划已经完成了。

当然，炒股是可以随机应变的，为了获取更高的利润，改变开始的计划。但随机应变并不代表一定要变，还是以上图举例，当KDJ出现第一个死叉时，我们谁也不知道它后面还不会继续涨，即便会涨，也未必会钝化，这些东西一开始时，都是未知的。别忘了，我们在讲任何方法时，都是按图索骥，都是已经走出来的图形，我们再找出来去说的，这其实是典型的先有答案，再找原因，我大A股4000多支股票，仔细找找，肯定会找出来的。但当实际操作时，可能远不是那么回事。（有谁见过这么诚实的财经博主？^ ^）

但现在我们已知的是，KDJ死叉了，我们计划完成了，短线做成功了，此处是符合条件的卖点。如果只根据这些已经发生的事实，去判断的话，那么我们做出卖出的决定，就一定没有错。如果真的说错的话，那只能是我们没有未卜先知的能力了，但这没办法，除非你有特异功能或者你是未来穿越回来的。所以，想要解决KDJ钝化的问题，最简单直接的，就是不参与，该卖出的时候就卖出，别想别的，然后马上开始去找其他的股票，重新开始另一个短线操作计划。股市中，不仅要了解贪婪会给我们带来什么不好的后果，更要想方设法，让自己不去处于可能会贪婪的境地。说白了，就是别高估自己控制情绪的能力，要时刻记得毅力往往是靠不住的，君子不立危墙之下，它才会永远威胁不到你。

KDJ的背离研判

技术指标的背离，大家都清楚，必然是股价与技术指标出现了不同步的情况，不过KDJ指标的背离稍微复杂一些，它有4种背离形态，我们分别来说说：

1、KDJ顶背离

股价在不断攀升过程中，高点越来越高，而KDJ指标则越来越低，代表了，虽然股价在上升，但买方的力量却越来越弱，强弩之末下，行情容易出现向下反转的情况，那么作为投资者来说，KDJ顶背离时，应该尽快卖出。如下图：

 

2、KDJ底背离

与顶背离对应的，就是底背离，指的是股价不断创新低，KDJ指标反倒越来越高，代表了，股价虽然不断下跌，但买方力量越来越强，后市出现反转向上的可能性加大。如下图所示：

 

3、逆向顶背离

逆向顶背离是指，股价在高位横盘期间，股价的高点不断下移，而KDJ反而逐渐升高。这种情况现在不多见了，在以前庄股横行时，偶尔会有这种情况出现，这是因为庄家手里的货太多，短时间派不出去，需要横盘来消化，买方收到横盘期间不断的做线吸引，以为这里是上涨中继，所以不断加码买入，就导致了这种情况的出现。不过近年来，A股的操作风格在转变，这种情况已经很少了，投资者知道就好，不用太过深究。

4、逆向底背离

股价横盘阶段，股价逐渐抬高，KDJ指标则越来越低，这种情况现在也不多见了，一般出现在上涨中继阶段，庄家洗盘的一种方法。往往这种情况出现时，到最后还会挖个坑，再继续上涨。也是由于A股的操作风格变化，导致这种情况现在也很少出现了，投资者知道就好。

5、背离陷阱

KDJ出现顶背离时，作为投资者来说，卖出股票没有做错，但还可能出现在股价只是小幅下跌就化解了，随后股价继续上升，这里就出现了空头陷阱，也叫做KDJ顶背离陷阱。这与逆向底背离出现的情形很类似，一般会出现在上涨途中的横盘震仓阶段，也是会在正式上涨之前挖坑。

KDJ出现底背离时，股价并没有反转上升，而是继续下跌，形成了多头陷阱。也叫做KDJ底背离陷阱。这种情况多出现于无庄股上，KDJ发生底背离，没有得到市场广泛关注，交投不活跃，股价往往只是小幅上升，随即动能不足继续下跌。这种属于纯技术型反弹，没有改变原有下跌趋势。假如投资者买入后，没有及时止损，可能会遭受一定的损失。

6、KDJ背离的思考

上面，我们对于KDJ钝化的思考中已经提过了，不参与是最好的防风险手段，但是对于KDJ背离的研判也并非完全无意义，我们使用KDJ做短线，未必每次都会买在最低点，也有可能是阶段低点，那么如果了解KDJ顶背离的话，我们就可以提前做好准备，在风险可控的基础上，有限冒险，获取更高利润。反之，了解KDJ底背离时，可以做到人弃我取，以更低的价格潜伏，抢反弹。虽然从风险的角度，是不建议参与的，但如果人人都这么理性，那只存在于理论模型中，现实中行情瞬息万变，心态也会随着股价波动，自然决策的不确定性就会加大，说白了，你想做，谁拉的住你啊？那么唯一的方法，就是在冒险中，尽可能减少一点点风险，减少一点是一点呗。

KDJ操作战法——超跌买入法

我们在上一篇文章中，已经提过一个《做T+0操作战法篇（二）：3K共振战法》了，这里就不再赘述了，有兴趣的朋友可以去看看，今天再给大家另一个战法，叫做超跌买入法。

超跌买入法，从本质讲，不算是一个战法，而是一种抢反弹的技巧。就是当大盘不好时，个股沙石俱下，很多股票会被错杀，如果短时间大盘没有企稳，个股就会进一步出现超跌的情况，这些股票，一旦到了大盘企稳时，会反弹的比较猛烈。

我们正好利用KDJ超买超卖的区间特性，发现这类超跌的个股，条件如下：

1、个股的股价连续22个交易日或更长时间内连续下跌。

2、当前的股价处于阶段的低点或次低点。

3、KDJ指标中的K、D均在20以下。

4、当前成交量萎缩于均量线以下。

找到这样的个股，当KDJ在20以下出现金叉时，买入。

不过说明一下，股价连续22个交易日连续下跌，并不是说全部都是阴线，而是处于下跌趋势中，一般来说是股价原本处于上升趋势或横盘整理中，由于大盘的弱势，个股跌破支撑或前低，转为下跌趋势。只有这样的个股，KDJ指标中的K、D才有可能在20以下。同时对于成交量来说，放大可能会骗人，但萎缩是决不会骗人的，这时的量能萎缩，说明卖压很低，那么自然后期拉升时，阻力就会少。

这个买入法，是寻找超跌的个股抢反弹，属于纯短线战法，如果你有一定的基本面分析基础的话，最好选择基本面好，被错杀的股票，相对来说，成功率会更高，如果你不太会看基本面，也没关系，超跌的个股，反弹的概率非常大，只是不同个股的持续性不同，有些好股票会在大盘企稳，自我修复的过程中，回归到原有趋势中，但大多数不太好的股票，反弹后可能继续下跌。那么建议大家最好使用KDJ死叉作为卖点，我们只抢这一段反弹的空间，不要贪婪。

另外，大盘弱势下杀不是必要条件，但却是优选条件，即使大盘没有明显趋势时，个股也有可能会出现连续杀跌的情况，也是一样可以抢反弹的，这种属于技术型反弹，反弹的时间和力度不会特别大，但还是有一定的利润空间的。如果是在大盘杀跌这个优选条件下，被错杀的股票，反弹的利润空间会相对较大，但也要注意风险。

还有就是一定要关注成交量，一般情况下，如果个股连续很长时间下跌的话，那么KDJ在20以下金叉会比较多，但成交量萎缩到均量线以下的情况不多，这时最好不要买入，因为这样的反弹力度很弱，风险会比较大，一定要与成交量协同判断，才能增加成功率。

案例如下：

 

KDJ晋级指标——SKDJ

一般的炒股软件上，还有一个自带的指标，叫做SKDJ，一看名字，就知道肯定和KDJ有关系。实际上SKDJ指标是KDJ指标的改良版，中文叫做慢速随机指标。它与KDJ的公式有些类似，但有略微不同，KDJ使用的SMA算法，而SKDJ使用的EMA算法。

 

从上面的公式中，我们可以看出KDJ指标中，更加着重于D曲线，上一篇我们曾提到，D曲线指的是慢速主干线，是最可靠的，但反应慢是它的劣势。而SKDJ比KDJ提前了一步，所以SKDJ中的K曲线，实际上就是KDJ的D曲线，但是由于算法不同，所以反应更快。换句话说，它是对于KDJ中的D曲线进行了优化，牺牲了一点可靠性，但大大提高了反应速度。而SKDJ中的D曲线只是K曲线的算术平均线，是用来辅助确认K曲线的。所以SKDJ相对于KDJ而言，更大程度地提升了反应速度的作用，从指标使用来看的话，在同样的参数下，大多数时候SKDJ比KDJ要早1个周期，这对于抄底和逃顶来说，都更具优势。

 

技术分析这种分析手段，很多人不相信，说技术指标总是后置，而且看技术指标炒股，总是亏。不错，技术指标由于门槛很低，几乎所有人都可以用，也都很轻易的让人看懂，但恰恰也因为这个原因，很少有人去深入的研究指标背后所代表的意义。我当初开始学习时，最喜欢做的一件事就是指标拆解，不论是系统自带的，还是网上下载的，我都是先去看指标代码，把那些用于修饰的代码去掉，只去看核心的策略，从这些公式中，我学到了很多东西，同时也对于技术指标有了更深层次的理解。

在我看来。技术指标不是完美的，也不存在完美，我们把一个指标做再多的优化，上限也就是50%的成功率。网上有很多自编的指标，如果去做数据回测的话，只要不是特意去设置什么条件的话，一般来说能达到40%以上的成功率，就是很不错的指标了。很多指标测出来，90%以上的，甚至100%，那都是胡扯，都是在回测条件去搞小动作，才让数据好看的，真实的情况下，越接近50%的成功率，指标越好。

也就是说，如果单凭一个技术指标去炒股，就是你用的再好，胜负也不过是55开，那么这时就需要其他的指标进行叠加，他们并不是简单的累加，而是带有一定权重的分配，比如我们知道，在上升通道中，技术指标的死叉，往往股价回调很小。除此之外，还需要其他分析方法的辅助，如基本面、资金面、消息面等等，比如一只业绩优秀的股票，往往股价会得到业绩的支撑，表现为跌不下去，即使跌下去了，也能很快回来。

所以这样看来，那些说技术分析不好的人，只能说明，要么你是过分依赖，要么你就根本不会用。明明是自己的问题，自己用不好，就说它不行，这完全是在推卸自己的责任。这就像明明是你自己的烹调水平不行，却说食材不好吃、调料不好用一样，这样的人是很难得到成长的，最终必然会被股市淘汰。

好了，这一篇全面解读KDJ指标，就写到这里。当然，按照惯例，还是继续求赞、求转发。所以如果朋友们觉得有用，那就别吝惜啦，你们的支持，就是我继续创作的动力。欢迎关注@金融碎片集，学习更多金融知识，总会有你想了解的。