一名沉默寡言交易者十年心得：在股市里，你没赚到钱的原因是什么

一位老股民的炒股经历

在这个人人都向成功者学习的年代，我觉得向失败者学习如何避免失败显得更为必要，我把自己在股市中踩过的各种坑总结一下，以便大家绕道而行，更快地走在正确的道路上。

2007年，正值股市大牛之时，当时随着开户大潮一起涌进了营业厅并开了户，期望自己也能在牛市中分一杯羹，以感受赚钱的美好感觉！那个街边大妈都在荐股的时代，确实是买哪支股票基本都会涨，再加上“牛人”指点、专家推荐，高人指路，很快便因赚点小钱而沾沾自喜，以至于后来越投越大，最后，股灾来临的时候，象大多数人一样，很无情也很必然地被套牢了！

一直套到2015年，“八年抗战”结束了！才又偶遇了新的一轮牛市，吸引上次的教训，这次解套后，一看指数开始往下走，苗头不对，我想起巴菲特老先生那句名言：“第一条：绝对不要赔钱，第二条，请参照第一条！”赶紧清仓，在熊市来临之前，把股市的钱全部落袋为安，然后熊市一直维持到现在，没再“牛”起来！还好跑得快！

其实没赚到钱就相当于赔钱，因为我丧失了机会成本。最最可怕的是，我没有去认真思考总结为什么我没赚到，而只有少部分人赚到了，他们又是如何做到的？仅仅只是因为运气好吗？有些道理，我竟然不知道我不知道。直到有一天，我订阅了一个专栏彻底刷新了我对理财的认知，升级了脑子里老掉牙的操作系统！！在看到《什么叫资本》那篇文章，我才恍然大悟“哦，原来是这样！”，原来自己做“无脑”的“伸手”这么多年而竟然不自知！也真是活该赚不到钱!

“买股票但不知道买了什么，就如同手持火把穿过一个炸药厂，你可能活下来，但你仍然是个傻子！——格林布雷”，多么痛的领悟啊！我就是那种活下来的“傻子！”啊！！我竟然拿着火把在火药厂里晃荡了这么多年，所幸还活着！！可笑的是自己居然不知道这些行为是如此凶险！！

先和大家分享一下关于资本的三要素：

1、资金金额的大小；

2、资金的使用期限；

3、资金背后的智慧。

第一个要素，金额的大小容易理解，一毛钱是不可能当做资本处理的。

第二个要素，看你能使用多长时间，如果只能用一天，那肯定算不上资本的。“不能够心平气和地被判上无期徒刑的资金，就别假装资本混迹江湖了”这话把大多数人都打入了混迹江湖的赌徒行列，当然也包括我！还真没想过资本的使用期限居然要这么长时间！我总想着快进快出(相信大多数人都这样),完全没有长期投资的概念,也压根没那个耐心。

第三个要素，最重要的一个要素，资金背后的智慧。如果还没有修炼到足够智慧时,还是不要去碰中国股市吧!这是沉痛教训后的泣血忠告!!

结合资本三要素，我没赚到钱的原因有：

一、 没有给自己的资金设一个期限。

短期操作或者压上不能让自己淡定的金额，是不符合资本的定义的。一旦你投入的资金无法让自己淡定，那么每天必然会忍不住会看股市走势，心情随着股市的涨跌而忐忑不安，患得患失，把宝贵的注意力和时间都用做了股市上，严重影响日常生活和工作，从这个观点来看，给资金判上无期徒刑是有道理的。

在投资中，耐心是非常非常重要的素质。不要短期期望过高，忽略了长期投资的价值，总想着能够“低买高卖”！以为是最高点了，一抛，又看到不断上涨的鲜红旗帜；以为是最低点了，一不小心接盘站在了半山腰上，你完全搞不清“低”在哪?“高”在哪?

记住，放在股市里的钱一定是你丢了也无所谓的钱！

二、 没有练好基本功

这么多年以来，我们想走捷径，做短线，打听各种小道消息，以为自己知道的都是内幕、炒股秘笈、不二法门！连公司财报、年报都不会看，也不会分析各种比率，结果一脸懵逼地扎进去，只有当炮灰，成为“先烈”的命。

就象一个学习武功的人，梦想成为武林高手。但却连扎马步的基本功都没练好，老是去学些五花八门的招式，什么武当派全真教都想学，最后自然学不成，更别妄想成为武林高手了。而对财报知识的了解，就犹如投资者的基本功，想省是省不掉、绕不过的，不懂就学，其实只要真心想学，也没有什么是学不会的，在学习这点上，“自证预言”是正确的，如果觉得自己学不会，那么最终肯定学不会。想在股市中赚钱，就先学会如何挑选一家成长型的公司，谁都别问，自己去看财报、了解行业、公司动态，自己思考、分析，怕亏钱就从模拟炒股开始，把自己思考的结果记录下来，再分析，再思考，日积月累，自然就有了属于自己的投资分析能力。

三、没有定一个适合自己的投资策略。

巴菲特的老师格雷厄姆说过：股市里有一位市场先生，但这位先生最大的特点就是情绪不稳定。所以他才总结说，在我研究华尔街过去60年的历史后得出结论：没有人可以预测股市的走向。

既然股市无法预测，那就不用天天去看它，只要认定它是成长型的公司，极具投资价值，就买了放在那就好了，李笑来老师说“一个月看一次就够了，股市短期是无法预测的，而长期价格预测是有可能的，预测时间越长，预测难度越低”，当年的自己根本不知道投资也是需要纪律的，以为跟着“高手”走，就万无一失了，没想到里面的水这么深！真正聪明的投资者，一定有一套适合自己的投资策略，比如止盈止损，并严格遵守投资纪律，而不是永不知足、毫无原则地追涨杀跌。都说股市是对人性的考验，在高点时看你是否能挺得住诱惑适时而退，在别人都落荒而逃时，是否有勇气和智慧择时而动。

炒股该何时加仓

大涨后无论是踏空的还是没有满仓的，当下想必对于加仓都是必然要考虑的一件事，之所以谈加仓这个问题是源于昨晚基础班的一位同学找我，他说在中体产业9元时买入半仓，在9.5元时加仓至8成，8.5元时加满，一周后股价只有7.7元。这种情况相信绝大多数同学都经历过，也相信这是大家都不愿看到的情况。

虽然说是关于加仓的问题，其实无论加仓还是补仓，不变的都是要买进股。加仓只是买股行为的一种，加仓是一种买股行为，买股是需要理由的，这个理由与买衣服的理由不一样，买衣服可以是因为你喜欢，并且也能买得起，但是买股不是主观行为，你必须得有客观理由。

一般只在两种情况下加仓（买股），股价再下跌的动能已经很小了，该割的都割了，就剩下一些赔本不干的人（观察成交量得出），这时候我会试探性小量买进，一般不超过两成仓。

，股价正在向上运动，顺势加仓

第一种是有不跌的理由，第二种是有向上的理由。回到刚才那位同学的情况，他的理由是什么？越便宜越买、越跌越买却有不希望看到短期被套、甚至获得短线较好涨幅回报的，连炒股大忌都没搞明白，就这么糊里糊涂的补仓、补仓、补仓，这样若还不被套，还适合套谁呢？

下向摊平的补仓行为可能是人性的本能反应，这里有两个技巧来防止这种不理智行为的发生：假设，你并不持有这支股，你还会买进吗？这可以使你换一个思维方式。或许这时你会清晰的看到，可能还会跌，这只是刚开始！

确定下面距离强支撑的空间还有多大，如果像《科学设置短线操作的止损点》的示例图那样距离强支撑的空间很小了，配合上面的换种思维方式后得到的答案也是要买进，那倒是可以加加仓，但一定要注意加仓的性质。

科学设置短线操作De止损点示意图

上图是假设在红箭头处介入，介入后四天跌幅5%以上，按有些人的止损方法，这时应果断止损，稍微懂点图形分析知识的股友都可以看出在绿箭头处连续两根光头K线代表多头反抗，同时成交量不断萎缩，之前的博文也说过下跌必须缩量才有可能止跌(注意不是说缩量一定止跌)，再注意股价最低点已触到前期连续横盘5个交易日的支撑位，都已充分说明：止跌了！此时再去止损，就是卖在了地板价。

短线操作来说，止损的科学设置法就是分析图形，找出重要的支撑位，当上升趋势中，股价突然大幅下滑，且打破了上涨的趋势，距离支撑位还有较大的空间时就是我们应该果断止损时，而像上图临近水平阻挡线，空间又极小了，是不应该止损的。

加仓操作技巧

看下面的图，大名鼎鼎的二叉树图

B0是起始点，对应的价格是10元。在B0点以10元的价格开仓。

开仓后，价格有50%的概率从10元上涨到11元（到达U1点），也有50%的概率是下跌到9元（到达D1点）。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点，上涨到11元。到达U1点之后，价格同样是有50%的概率从11元上涨到12元（到达U2点），有50%的概率跌回10元（到达B1点）……

所以，很容易计算，如果在B0点开仓，无论是开多还是开空，那么期望收益都是0，这意味着只要时间足够长，交易者最多只能做到保本。

一、期望收益为0的时候，加仓是没用的比方说：

假设在B0处开多1手

二、顺势加仓和逆势加仓的性质

同样以开多、等规模加仓为例。

以前介绍止损的效果的时候指出过，采用止损会降低交易的成功率，对交易者的心理会造成磨砺。但是，采用顺势加仓的方法，盈利交易的比率降低的幅度要远甚止损，对交易者的心理会造成更大的磨砺。在我举过的关于止损的例子中，是遇到了最大连续22次的亏损，但是如果采用顺势加仓，连续遇到22次交易亏损，那是小菜一碟。实际上，在控制亏损额和降低盈利次数这两个方面，顺势加仓与止损这两者其实是异曲而同工。

所以，经常看到有人说盈利交易的次数能达到30%就很不错了。这么说的人，几乎笃定是采用顺势加仓方法的。对于采用顺势加仓方法的，盈利交易次数能达到30%已经是相当出色的了。各位看，在这里所分析的这个假想的例子中，盈利次数只能达到12.5%，这个比例就已经可以使资金打平，如果能提高到30%，盈利能力可想而知。

也所以，可想而知，如果要采用顺势加仓的方法，必须对交易品种的上涨和下跌的空间有个事先的估计。最起码是应当是在估计空间能容纳3次以上的加仓的时候才能进场。

当然，因为采用等规模顺势加仓会使盈利次数下降得太厉害，所以有了正金字塔加仓，每次增加的仓位都比前一次的仓位小。到这里，已经能很容易理解，正金字塔加仓无非是一种折中，通过放弃一部分盈利时的盈利额，来提高盈利次数，以降低对心理的压力。

“股市还会起吗？”

这是我最常被问到的问题。我的回答一律是“不知道”。我知道询问者会感到失望，甚至心里还会抱怨。他们认为我自私，明明是知道的，却不肯跟他们分享预测股市动向的心得。

实际上，“不知道”是我最诚实、最诚恳的答复。我确实不知道明天，下个月或明年股市会怎样，我也不认为有谁有这样的本领。如果我真的知道的话，我一定乐于跟大家分享，就好像我乐于跟大家分享我的基本面投资心得一样。

无数的人，殚精竭虑，“发明”预测市场新的方法，都没有一样经得起时间的考验。我从此不再浪费时间去猜测股市的动向了。第一、是因为股市根本是不可预测的。第二、是股票投资赚钱根本不需要靠预测股市。股市有如黄鳝，浑身滑溜溜，你根本无法抓住它。一个曾经做过鱼贩的老同学告诉我抓黄鳝的“秘诀”。

他说：“黄鳝吃软不吃硬，所以只能‘托’，不能用力‘抓’。”不能用力捏，否则，它感到不舒服，就会挣扎，你无论多么用力，都会从你手中溜走。抓黄鳝，紧不如松，快不如慢，刚不如柔，巧不如拙。股市也一样，你盯得太紧，企图预测它的动向，它偏偏跟你作对。

许多股友，千方百计，企图“捕捉”股市的起落，结果都徒劳无功，就好像用力抓黄鳝，始终抓不住一样。最好的方法，是提升自己的能力，不管在什么行情下都做到从容自如，熊市不亏，牛市大赚。

股市于我何有哉？此之谓投资正道。

“交易纪律”是成功的基石

“交易纪律”是在市场生存的基础保证：对于交易员，“交易纪律”就象汽车的刹车、飞行员的降落伞、海轮的救生艇，关键的时刻能够使你控制风险并保住性命；对于交易员，“交易纪律”还是真实的监管者，使你严格执行自己的交易计划，不至于被盘中眼花缭乱的“日间杂波”所迷惑而情绪性地进行交易。

一个合格的股票交易者一定要懂得这四点交易规则

古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界，“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”此第一境界也；“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”此第二境界也；“众里寻他千百度，莫然回首，那人却在灯火阑珊处”此第三境也；此等语皆非大词人不能道，然遽以此意解释。做股票也大致如此，主宰输赢的资金管理、风险控制的理念一直就在我们身边如影随形、灯火阑珊，只是我们那天才能抓住他而已。

日常生活中的聪明人比较能耍滑头占便宜，在这个市场里却行不通，耍滑头就等于是自欺欺人。人可以蒙骗他人、蒙骗自己，却无法蒙骗市场价格的走势，最终这一切一切的行为都是以自己资金盈亏为代价体现出结果来。对了得到市场奖赏，错了得到市场惩罚。无法摆脱市场对投资人行为结果的奖惩。所以说，直面人性弱点是从事投机行业必有的素质。

做好股票的投资者必定具备以下4种素质：

规则一：严格控制交易风险

用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是股票交易中所要遵守的最重要规则。

规则二：计划做单，严守纪律

守纪律的含义就是要有原则地去进行交易，在所有交易原则中，普通投资者必须遵守的有两点：一是止损原则，二是获利平仓原则。前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效把握住机会，让自己资本有效增长。

规则三：把握出入市原则

要认清大势，逆势交易常常会令普通投资者吃尽苦头。其实，发现势的方法很简单，一是看基本面，二是看图表（尤其是移动平均线）。当价格达到赢利目标或止损点时，毫不犹豫地平仓出市。

规则四：培养良好的交易心态

克服“想盈怕输”心理。要认识到盈输都是股票交易的正常结果，无法回避，只有凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能获利

股票交易看似简单，但真正做的时候会有无数个错误在等着你，这就需要交易者善于反思，总结错误的经验。如果一个交易者遇到问题也不管它，下次做的时候依然我行我素，那么问题永远解决不了，交易技术也不会有半点进步。股票投资犹如下棋，棋艺高者能看出五步，七步甚至十几步，而棋艺低者只能看出两三步，高者顾大局，谋大势，不以一子一地为重，以最终赢棋为目标，低者则寸土必争，只为争一时之需，结果频频受困趋势，一定要有长远眼光，投资，一定要有长远规划。

股海汹涌，惊涛海浪，心静止水，——凡是者，无欲则刚，有容乃大！

不要总想自己是神仙,不要指望着赚那些本不属于你的钱.眼睛永远朝前看,遵守自己的习惯,深化自己对市场的理解,做自己的可以承担的事情,其它的就是命运的安排了.征战股市,练就的是一双慧眼,一双灵巧的手指,和一副能够经受住任何风雨的铁肩,一个在纷扰中可以从容思维的大脑.有了这些,我相信你不会惧怕生活中的任何困难,逢山开路,遇水架桥好了,世上没有过不去的火焰山.炒股,炒出这番境界,怎么能不知足!市场的魅力亦在于此吧?

行到水穷处，坐看云起时。人生境界也是如此 。在生命过程中 ，不论经营爱情 、事业、学问等 ， 勇往直前 ，后来竟发现是一条没法走的绝路，山穷水尽的悲哀失落难免出现 。此时不防往旁边或回头看，也许有别的路通往别处；即使根本没路可走，往天空看吧！虽然身体在绝境中，但是心灵还可以畅游太空，自在、愉快地欣赏大自然，体会宽广深远的人生境界，不觉得 自己穷途末路。