在股市中长久赢利的方法

华尔街有句名言：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。”这句话的意思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势作出反应而已，他不必设法证明自己的观点是正确的。我们的结论是，你不必去解释股市过去的为什么，也不必要预测股市将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！

投资市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念 心如止水 克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。98%的人赔死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。所以，沉迷于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！

投资不过是一场关于如何衡量胜算的游戏，你所要做的是计算每一笔交易的风险报酬比，并判断这笔交易是否划算，然后投入你所能承受风险的资金。记住永远给自己留下下一次交易的机会。30%交易技术+30%风险控制与资金管理+30%纪律+10%运气=投机成功。

投资者里能够理性思考 掌握正确思维方法论的人极少。但是要能够持续获利，则还要有比思维方式还要多的东西。关注大概率事件，同时防范小概率事件所造成的大风险。

一套科学技术分析方法的背后有一定有着深刻的理论基础和哲学背景。找到了这套技术分析的源头，才能从本质上把握这套技术，看清其全貌，明了其长处和死点，这样在具体应用中，才能得心应手，提高胜算，并不断的丰富和发展这套技术。

倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上以偏概全的形而上学，在值博率（回报率）上是把盈利建立在绩效的概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度。凡有天真烂漫，则需要慎之戒之。

要想在投资市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度的消灭自我！这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。

 

投资是一场马拉松，而不是一场百米赛。在这场旷日持久的比赛中，看的不是谁跑的最快，而是看到底谁跑的最稳。

我们通常只是长期的专注于一个我们所熟悉的品种，这样我们就能很快的熟悉这个品种并和这个品种形成某种程度的默契。使自己的心率能够和市场的波动相匹配，才能在交易中达到一种舒适、自然的境界。

投资是一种游戏，轻松、简单和按部就班才能在竞争中达到盈利。如果你在每天的交易中都感到焦虑和恐慌，心神不定，那么肯定是你的交易方法和你的心率没有和这个品种形成共振，达到一种默契的境界，这样你就很难达到投资获利的目的。

坚决按照系统操作，看着可以轻而易举能够赚到的钱却不去操作，这有悖于人性的贪婪。交易就是这样，在不断的和自己的人性作斗争中逐渐成长。只有你将原本不舒服的交易变得逐渐的自然流畅，你才能够成为一名成功的操盘手。

在股票市场里，风险是要自己承担，而获利当然也是自己享受。如何享受获利？如何承担风险？只在买卖之间。买进然后持有，似乎是获利的不二法门。当然，买到下跌股或者是不涨股者除外。

买卖之间其实平淡无奇，打通电话或者鼠标一按就解决了，问题是决定做上面的动作之前，你的决策过程，恐怕不是平淡无奇的，它是你对公司基本面的了解，它包括你对股价的预期，它当然也需要很多技术面的佐证，然后，在你认为最适当的时刻按下快门。

什么时候是最适当的时刻？不计较最低点，不计较最高点，重要的是安不安全。可以防守的点，看得见就是安全，看不见就是危险。不信，一样的砖头摆在地上和摆在悬崖边，你站在上面看看，这样你就知道什么叫做危险。

现在的盘，安不安全？分线级数的下杀对短线客来说可能是重挫，分线级数的上涨也可能是喷出，但是对长期投资的人来说呢，也不过是小小的涟漪。所以安不安全完全在你的机制和你的认知。以本人的方法来看，短、中、长都还没有立即的危险，但是要我买进，现在...还不够安全。买卖之间真的很难拿捏吗，也未必，专心看图，时间到了它自然会告诉你。

◆ 彼得林区曾说，如果能找到预测上涨的线图，那我就能找到更多相同的线图，但他的发展却是往相反方向。线图只是辅助工具，不是全部。说得甚是，如果线图就是全部，那股票就一点也不好玩了。套进公式就可以了，不是吗？线图是人类交易该商品的心理状况、资金状况等等的累积。但是显现出来的是价格、成交量、k线、各种指针，而在这些信息里面，决定你的动作的只有两个：买进或者卖出。

线图的右边是最迷人的；线图的左边是最清楚的。会涨的股票的条件都一样，但是一样条件的股票未必会涨。买卖之间，需要一点看图的实力，买卖之间，也需要一点运气。

◆ 有人说，如果每一波都让你抓对了，那股票有什么乐趣可言？好奇怪的一句话，我们操作股票不就是希望每一波都做对的方向？不就是追求可以低买高卖的转折点吗？每一波都抓对有什么不好？不是人生一大乐事吗？

其实，认真想起来，这句话并没有错。因为我们是人不是神，不可能每一个点位都抓对，十次里面命中个七八次已经很不错?? 如果能够波波都对，包括点位也都对，那么早就是超级大富翁了，股市真的没什么好玩的。因为都在你的手掌心了嘛，还玩什么。

看对了，高兴一下，看错了，检讨一番。对对错错之间，如何让对的时候多赚一点，错的时候少亏一点，年终结算的时候，盈余多一点，也就对了，如果每年都能够盈余，那不就是对了吗？

回档是好事不是坏事，让有获利的人跑一趟，让空手的人有机会买，不是皆大欢喜吗？过高回测颈线不是很正常吗？你是不是摩拳擦掌准备承接了呢？承接点还没到，请耐心等待，这是比忍功的时候。

◆ 能赚能守，才是赢家。一波上涨会创造很多赢家，但是一个500点的回档，会让很多赢家变输家。差别在哪里？真正的赢家知道要跑，假的赢家只会享受帐面上的利润，空欢喜而已。

◆底部让一点，头部让一点，中间多吃一点，操作就是这样。做股票：一、工具要单纯；二、想法要单纯。

◆ 短线操作靠等待，长线布局靠忍耐。

指数和个股的操作哪一个比较好？我想多头格局和盘整格局里面可能个股操作会比较吃香，因为我们有特别的寻找稳定获利的选股方式，可以选择股票操作，而期指有如锁股操作，你只能在这唯一的商品上跟着节奏走，碰到盘整或者关卡也只有干瞪眼的份了。但是在空头的时候，期指就比较吃香了，因为空头时买多必套，放空不易，期指的操作就比较简单。

有些股票是买了就上，有些是要慢慢布局等待发动，想要买到买了就上的股票，要等待回档的好时机，要买到长线安稳的股票，就要买了然后忍耐。有些股票长期处于低档，这些股票迟早要发动的。

◆ 买进的方式有两种，逢低接，转强买。

◆ 能赚能守，才是赢家。大多数的投资人，只会做多，因此当股市上涨时，多数都能赚钱。可是赚钱也要守得住，才能成为赢家。获利唯艰，守成不易啊！当一个多空轮回，很多人会在下跌中吐出大部份获利，甚至反胜为败的不在少数。如果只是入宝山却空手而回，或入宝山只得铜铁的，还算幸运；悲哀的是那些没有基本功夫，没有多空方向感的人，在逢低摊平，逢回加码的错误操作策略之下，只要碰上一次急杀，就黯然断头出场，连东山再起的本钱都没有。因此，股市的赢家，并不是出现在股市上涨之时有多少获利，真正决胜负的是在股票下跌之中，股市十余年，我见过太多次“涨两千点没几个赚钱郎、跌五百点个个住套房”的多空轮回残酷事实。因此，谁能够避开下跌，实现获利，留住大部分的资金才是赢家。甚至在下跌中，能看准趋势，敢反手做空，在下跌中也获利的，终将是个中高手，最后的大赢家。

股市，大盘也好，个股也罢，常常超涨超跌，超涨时，固然可以获得高额的利润，但股价一旦反转，没有适时的避开，也会让人剥掉好几层皮，好几年翻不了身。

股票到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸上富贵而已。做股票，卖点比买点重要。会买是徒弟，会卖才是师父。当危险出现的时候，一定要卖。不管对错，先收回资金再说。停损也好，停利更棒，反正留着青山在，不怕没柴烧；手中握有资金，就有主动权，就有反败为胜的机会。要确保利润，或抽回老本，最关键的做法就是要知道危险。当大盘由多头转为盘整，就可渐渐出场，不贪最后高挡，留一些给别人赚，同时也把风险留给别人，最慢也要在由盘整转成空头走势之时，全部退出。而个股，若股价在高挡，１８日均价走平时，股价若是有两次跌破６日均线，大概高点也不多了。该是出场休息的时候。能闪过下跌，才可确保获利，成为赢家。

每次下跌，都是财富重分配的机会。而要掌握此机会，唯有能闪过大跌段的高手，才有可能保留实力，才能在低档时，有能力大买，才能成为最后的大赢家。

◆ 回档就是找买点。多头回档就是买点加码？看到这两天这种跌法你真的敢买？还是夺门而出？人性如此，有时候，真的会让你买到手软，跌到你不敢买。会看18日线的知道18日线总有一定的支撑力道。k线就是路旁的路标，你可以忽略路标，也可以重视路标，只要不是飙过头之后才想到，刚刚明明有警告标示就好了。当市场的成交量抢抢滚的时候，往往也是主力大户最好偷溜的时机。

◆ 多空一线间，上涨就是看支撑。任何技术分析都是一种规律统计。我们从大量股价运动现象中用统计的方法，总结出一些规律，以此来帮助自己判断价格趋势的方向是改变还是继续。但是大多数人却忽略了这个关键，转而把技术分析当成预测价格会波动到某个具体位置的武器，并且在这条不归路上越走越远。

进入这个市场，就一定要学会独立思考，独立判断。上涨找支撑，下跌找压力，不要弄错这个趋势操作的大原则，操作功力肯定可以大幅提升。调整持股，已经转弱的要先调节，仍在强势的续留，随时保持进可攻退可守的弹性。太贪，不好，太怕，也不必。低档区能买到，高档区能卖掉，人生一大乐事。罗股票下跌看压力，上涨看支撑，只要认得两种操作方法就可以轻轻松松获利。多头回档找买点，空头反弹找卖点。目前的18日量价是多头格局，你该如何操作呢，到18日线转强，你买进去就对了。看图来期待、预测是可以，一厢情愿就太固执，我们还是照着方法做比较妥当。多空总在一线间。高档大量总非福，黑k吞噬更是祸。

◆ 每个人都要有一套自己心中的操作法，不要人云亦云。心中有定见，才不会被别人拉着鼻子走。看看均线，大家往哪个方向？短线向下了吗？中线向下了吗？都没有吧！所以不用太紧张，依法不依人。

◆ 历史的轨迹为何会重复？其实不是k线重复，而是操盘手没有换人。主角换了、场景换了，但是导演没有换手法，也就复制了相似的k线。

◆ 怎样获利了结？当你满意的时候就可以走了。以操作来说，个人有个人的操作机制，很难说出好坏。只要合于你的操作循环和个性即可。简单的方式是：你用什么方法进，就用什么方法出，当你买进的理由消失时，就是很好的出场时机。

◆ 盘会不会一直往上冲？会！但是总有回档的时候，与其在这里短线介入不如等回档后，出现买点再进，总是比较安全。只要将来回档不出现暴跌，就又是我们发财的时刻了。涨多的回档，跌深的反弹，股市轮动的道理就是这样而已。

涨的时候不要看太好，跌的时候不要看太坏。保持几分乐观，也保持几分戒心，才能在股市长存久安。今天的金融跌了，你看坏了吗？今天的电子涨了，你看好了吗？明眼人看了就知道这是翘翘板的游戏，而且只要翘翘板的游戏开始，将是一段指数小空间的盘整盘，股票上就是各股表现了。主力企图心强的涨多一点，企图心不够的就晃来晃去，主力已经出货完毕的就是自由落体。

瞄准胜率大于70%的时机，有时候一个月出手一次也很够了。等待，是一种艺术也是操盘手内心忍耐功夫的表现。

五天两次大量黑k都没事，却不保证下一次的大量黑k也是没事。当大家习惯没事，习惯回档就买，买了隔天就赚的时候，反而危险就在眼前。大火炒得正旺，大菜也一一的端出了台面，物超所值的股票却难寻，大盘还有活力，但剩下的可能只有小菜和甜点。

猎人不会看到飞鸟就举枪射击，他会把有限的子弹慢慢瞄准，然后，一枪命中。

◆ 金山银山，要钱自己搬。犯了错还好，但千万不要为了弥补这个错误，而再去犯一个更大的错误。太早卖出而空手的人，最容易犯的更大错误就是“看不顺眼去放空”，结果是增加了被套的机会。所以有时候“休息”是有必要的。

带头的浪先行 跟随的浪后至。盘要先看大盘，再看类股，最后才挑个股，为什么呢？顺势而已吧，没有大盘作背景的涨升，总是持续不久的，庄家作浪就是要人跟进，如果都没有人跟进，最后买了一堆筹码要丢给谁呢？你只要知道庄家不是阿呆就好了。

没有大盘作背景的涨升，总是持续不久的，同样的，没有类股作背景的涨升，也是持续不久的，这是选浪和分辨好浪坏浪时，你先要知道的。

一个皮球落到地板会反弹，触及天花板会落下，支撑与压力就像地板和天花板一样，价格会在这个区间跳动，箱型和支撑与压力是两个操作上的重要的概念，评估支撑与压力的强度，有助于判断趋势将持续或者反弹。

跌深会反弹，涨多会回档，这是股价的惯性，整理有时间整理和空间整理。这波下杀近千点，空间整理够快，接下来进行的是时间的整理，你可以好整以暇的买在卖力竭尽之时，也可等待转强浪头出现再进场，一切符合你的操作节奏和韵律高兴就好。

开车到了平交道，你会看到一个警示牌，写着“停、看、听”，从巷子出来，你也会自重的减速，看看有无来车，这是很平常的交通规则，却使驾驶人有了自动反应这是路感。换成股市的术语叫做盘感吧。

股市，也是如此，当情势看好时，大家一直往上看，愈看愈高，却未注意关卡已到，必须“停、看、听”一番。当下跌了几天，就一路往下看，愈喊愈低，却没注意指针已在低档，再跌有限。

知道如何等待，才是股市成功的秘诀，“未赢先想输”是我们祖先留下的高度智能，胜者会先考虑风险而不是利润，看得懂时才进场。在关卡或有回档征兆之时，买股票不是被电到就是被套，不管大套还是小套，股价一跌，就只有等解套了，有很多人买股票是在等解套，一旦解套了，又会去买另一档，结果又是要等解套，一年中操作都是在等解套，实在辛苦，做股票，一点乐趣也没有。高档没卖，股价一跌，又把获利还了回去，如此入宝山空手而回，或入宝山只得铜铁的比比皆是。想想看，你是不是这种投资人？

看得懂的时候就进场，看不懂的时候就观望，观望也是一种策略。怕的是观望到最后忍不住了，勇敢的跳进去，结果却接到了庄家丢出来的筹码。

还没有一套让你有信心的操作模式，你预设了太多的立场，阻碍了在买点出现时没有勇气进场，卖点出现时也没有勇气出场，错过好的买卖点后心理挣扎，要不要进出场，这两点其实是散户之所以为散户的通病，改善之道唯有定法、定心而已，定法，为自己找到一种固定的执行方法；定心，看到方法中的买卖点出现，立刻闭着眼睛执行。

完整的技术交易策略分析图

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资金管理——报酬/风险比与获胜率

1，报酬/风险比与获胜率

报酬/风险比是预期回报与未来风险的比值。假设在某段时间内某股即将上涨的空间是2元，而可能下跌的空间是0.5元，那么报酬/风险比就是4：1，报酬/风险比是一个普通交易者从来不去考虑的问题，但却是职业交易者每次进场之前都必须深思的问题。因为资金是有限的，而机会是无穷的，只有专注于大机会，集中资金打歼灭战，才有获取大利润的可能性。

获胜率则是买入股票后在某一段时间内最终赢利的可能性，即将来是获利卖出而不是亏损卖出的概率是多少。

可见，只要交易者能在十次交易中赢得三次，即可小有盈利（这里均没有考虑复利和交易成本的问题）；而如果交易者能在行情的报酬/风险比为4：1时入场，那么只要在十次交易中赢得两次，即可勉强保住本金。十局实现三胜或两胜，这种胜率对于一名职业选手而言，显然很容易达到，但关键是其入场时的报酬/风险比要能达到3：1或4：1，否则，就要增加对获胜率的追求了。

报酬/风险比是交易者入场时首先要关注的问题，但这是一个上涨空间和下跌空间的测量问题，是一个静态的问题，只需通过丈量股价未来阻力区间和支撑区间即可得到答案。高报酬/风险比的机会看起来很多，但个股行情会不会如期启动则往往限制了交易者的介入时机。一般来说，个股会不会启动、启动的能量有多大、市场是否配合等问题，是属于获胜率的问题。也就是说，交易者若想在交易中获利，一是要考虑个股的报酬/风险比问题，二是要考虑该股的获胜率问题，只有高启动概率、高报酬/x险比的个股才值得介入。但遗憾的是，交易者很难找到两者都很高的入场机会，在熊市里就更是如此。

交易者无法等待完美的交易时机，却不等于不能交易。在把握报酬/风险比和获胜率两者关系的基础上，交易者仍有较大的出击机会。一般来说，在能确定报酬/风险比的情况下，交易保本时所需的获胜率=1：（报酬/风险比的分子及分母之和）x100%。比如：某交易者打算买入一只股票，经过周密分析后，预计其买入价为10元。止损价为9.7元（亏损0.3元），止盈价为11.2元（盈利1.2元），那么其预测的报酬/风险比为1.2：0.3-4：1，所需获胜率=1：（4+1）x100%-20%，即在不计算交易成本的情况下，交易者只需要20%的胜率就可以保住本金。与此类推，保本时的报酬/风险比与所需获胜率的关系见下表：

 

可见，若想交易取得成功，在股票的报酬/风险比越小时，对获胜率的要求就越高；而当股票的报酬/风险比越大时，则对获胜率的要求就可以低一些。但是，仅仅从获胜率的角度来说，交易者必须长期进入获胜率超过50%的交易中，才能在市场中生存下来，因为你每次预测的报酬/风险比往往只是一幅静态的画面，它的真实性具有很大的不确定因素。如果你不能经常抓住50%以上的获胜率的股票，那么任何资金管理方法或部位管理策略都将爱莫能助，这跟前面讲到过的专业赌徒的赢利策略是同样的道理。

总体来说，交易者长期获利的关键是能正确评估出个股的报酬/风险比和获胜率。这里的报酬，不是指交易者能预测到的个股最高目标收益，而是在正常情况下个股可能达到的合理价位目标；这里的风险，是指交易者能够承受的最大亏损额度，一旦亏损达到这个额度，交易者就必须出局；这里的获胜率，是一个极富个性的经验判断问题，它需要交易者对个股发展趋势的正确认知和准确判断。

2，获胜率和报酬/风险比与入市资金的关系

在报酬/风险比固定的情况下，是不是在获胜率越高的行情上投入的资金越多，其投资回报就越高呢？有研究者在长期获胜率分别为63%、60%，57%且报酬/风险比恒定的基础上，以电脑随机的方式进行了100次模拟交易，在不计算交易成本的情况下，得出了下述结果：

 

可见，在长期获胜率为63%的情况下，资金收益的增长倍数似乎一直随着入市资金的增加而增大；但是当入市资金达到了30%的比例时，资金收益的递增速度开始变慢；而当入市资金达到了40%的比例时，资金收益则开始大幅递减，为什么会出现这样的现象呢？这因为在大资金上所产生的小概率损失会大大影响总资金的收益率，这一点尤其应被大资金交易者关注。

在高胜率和高报酬/风险比恒定的情况下，入市资金并非和投资收益保持正比的关系，这是一个绝大部分交易者都不知道的问题，那些以为胜算大就加大投入的交易者，即使吃过很多亏，也往往不会知道真正的原因在哪里。即使他们知道要使自己的年度投资回报率保持为正数，但在实际的操作过程中，他们却往往因为不懂模拟交易而使交易过程与期望结果南辕北辙。在此，资金管理的价值越发表现得突出。很多交易者崇尚实战而忽视理论，事实上，当这些交易者决定入市的时候，往往就注定了其失败的历史，这就是其忽视理论研究和理性分析的代价。

由上述表中结果及其推论可知，当长期获胜率较小时（比如55%左右），最佳入市资金为总资金的10%左右；当长期获胜率较大时（比如60%左右），最佳入市资金为总资金的20%左右；当长期获胜率更大时（比如65%左右），最佳入市资金为总资金的30%左右；当长期获胜率为75%时，最佳入市资金是不是为总资金的50%左右呢？建议交易者自行检验。

上面论述了长期获胜率与入市资金的关系，那么报酬/风险比与入市资金是不是也有类似的关系呢？答案是肯定的。国外大量的统计结果表明，对于固定胜率为50%而报酬/风险比不同的交易行为，都会有一个最佳的入市资金比例。见下表：

 

可见，如果交易者对每次进场的胜率把握都能达到100%，那么每次满仓操作将是明智的选择；但如果交易者承认自己也会有失误时，那么就该谨慎地控制入市资金的比例了。从理性和合理的角度来说，最高的进场胜率不会超过80%，而最大的报酬/风险比也不会超过7：1，所以，最佳的入市资金比例应介于10%~50%之间，且入市资金比例可随着获胜率或报酬/风险比的逐步增大而相应提高，但最高不应超过总资金的50%-这与前面建议交易者自行检验的推测结果也是相吻合的。

有些交易者在理解上述常识后，往往会继续深入研究，并在交易过程中去实践这些研究。但在实践的过程中需要注意，我们对胜率和报酬/风险比的判断都是一些主观的看法，具有很大的不确定性和失误率，因而上述结论往往很难被正确应用，而10%~50%的资金投入比例才是值得交易者重点关注的部分。即：最好将你在个股上的资金投入比例控制在30%以内，这也是分散投资以获取长远盈利的要求。

3，高胜率与高成功率之间的关系

很多人以为成功的交易需要有很准确的预测水平或很高的获胜率，因而穷尽所有去研究那些不可知也不可控的市场行情，却反而忽视了自己能够控制的交易节奏和资金管理，导致“小赚大赔”或“大赚大赔”的现象此起彼伏，并最终陷入亏损的泥潭。所以这里需要再次重申：高胜率虽然很重要，但它不决定成败，决定成败的是你的做法。正如国外一名资深交易者所言：“我不想让你以为我是神，也不想说我下单时不会紧张。每个月我检讨的不是看对或看错几次行情，我在意的只是赚的那笔赚了多少、赔的那笔赔了多少，这是我可以控制的，至于行情涨跌等，我无能为力。"索罗斯也曾说过：看对看错并不重要，重要的是，看对时你赚了多少，看错时你赔了多少。所以，只要问问交易者在他交易中的每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就能知道他是股市赢家还是输家。

一些交易者没有在高胜率上下功夫，却在高成功率上花了很多时间。对于绝大多数技术型交易者而言，这又是一个误区，一般来说，业余交易者容易出现“大赚大赔的现象，并往往因为单笔损失巨大而走向破产；而职业交易者却容易出现“小赚大赔”的现象，并往往受限于高成功率的陷阱之中。要知道，在商品期货市场里，专业人士的交易成功率只有35%，而股市赢家的成功率也不超过40%，比如，将400美元变成了两亿美元的美国交易大师丹尼斯曾经说过：在我的交易中，95%的利润来自于5%的交易；美国期货比赛常胜冠军舒华兹也曾说过：在一年的250个交易日中，我200个交易日里是小亏小盈的，但在其他50个交易日中我却获取了大利-可见，高胜率是交易者入场的前提，但高成功率却是可遇而不可求的，追求每笔交易的获利程度比追求高成功率更为重要，这就如同在店面运营中抓单个客户的消费水平比抓客户光顾率更为重要一样。

4.三位一体的盈利考虑

综上所述，交易者为了获取长远的盈利，必须进行“三位一体”的考虑：其一，寻找高胜率的机会。这需要交易者有良好的分析功底和丰富的市场经验，但最重要的是耐心等待，等待比分析更重要，好的交易机会从来不是分析出来的，而是等出来的。很多交易者之所以屡屡亏损，其实自己也知道原因，那就是每次没有等到较有把握的机会即匆忙入场。严格来说，高胜率的机会都不会很确定，往往是交易者一厢情愿的看法；而即使是有90%的获胜率，如果行情偏偏走到了剩下的10%的概率里，亏损也一样会发生，而且此时的亏损往往会更大，因为交易者会根据高胜率来加大投入资金的比例。所以，寻找高胜率的机会虽然很重要，但交易者也不要过于指望高胜率，并据此盲目加大资金的投入。

其二，寻找大回报的机会。对于短线交易来说，报酬/风险比须达到2：1时才值得交易者进场；但对于长线交易来说，报酬/风险必须达到4：1时才值得交易者进场这样的机会一般不难寻找，但问题是既然找到了大回报的机会，也预料到了后期的盈利空间，交易者就要能忍住小亏损和小盈利，耐心地等到大盈利的到来，要知道，用多次小亏损换一次充足的盈利，不仅是交易者必须具备的经验，也是世界级交易大师的成功之道。尽管交易大师都非常看重高胜率这个条件，但他们的交易成功率却往往不会高于50%，这是他们极其看重止损同时敢于在看准的时机上进行加仓的结果 所以，对于短线交易者而言，需要提高自己的交易成功率；而对于中、长线交易者而言，则需要适应“用丢掉高成功率的代价来换取大回报”的盈利模式。

其三，合理加大资金投入。重仓出击最有信心的品种和重仓出击最有信心的点位，是交易者使利润最大化的必然措施。不加大资金投入力度，不集中持有优势股票，交易者就难以真正实现以多次小亏损换一次充足盈利的战术。但交易者也不要过于确信自己的判断，因为即使是90%的获胜率，也不能保证你一定就会赢利；而这样的高概率，恰恰是诱使你加重投入的陷阱，是使你最终翻船的“阴沟”。合理的方法是将个股的资金投入比例控制在10%~50%之间，即使在该股上出现了重大的投资亏损，你也有机会重新入市博弈。

总体来说，交易者想要在市场中持续获利，就必须建立三位一体的交易体系：

技术分析体系——这是交易对象和交易时机的预测系统，着重于研究买卖什么和何时买卖的问题。它包括对大盘的分析、对个股股质的分析、对个股技术面的分析、对个股主力的分析等。在这里，最重要的是客观、全面的了解市场。

交易行为体系——这是对交易者整个交易行为进行管理的系统，着重于研究如何能够更好地实施买卖的问题。包括交易者的心理控制、交易策略的实施、交易规则的执行等等。在这里，最重要的是坚持整体性和一贯性的原则。

资金管理体系——这是对资金安全性和增值过程进行管理的系统，着重于研究买卖多少的问题。这涉及到资金每次出入的比例大小，以及对风险的控制和对盈利的保护等问题。在这里，最重要的是坚持合理和谨慎的原则。

交易者都必须具备一个能力，但这个能力是大部分普通的世人不具备的，叫自省能力，就是自我反省。凡是成功的人他一定有这样的一个特征，他会自我反省，每次在自我反省以后会吸取教训。如果他吸取了教训，市场就会给他奖励，会赚钱。他赚到钱以后，他就会不断强化他的自省能力。

所以每个人一定要学会在夜深人静的时候，跟坐在对面的那个人对话，那个人是谁呢？是真实的自我，是你的内心。你要自言自语，不要认为人家会说你是疯子。你要发自内心的问问题，然后让那个真实的自我来诚实地回答，这就是自己。这个世界上太多的人是没有这种能力的。他没有自省的能力，亏了钱只会怪市场，怪庄家，怪某个突然的政策，怪外盘，怪某个人瞎给我意见，本来我都赚钱的，结果他们让我亏了。

但是真正优秀的交易员谁都不会怪，他只会反省自己，是不是我做错了？我做错了什么？这个能力是必须要具备的。如果你不具备，你就不可能成功。

交易的过程，除了是修炼的过程，它也是一个借术悟道的过程。我刚刚说的系统，什么叫系统？其实它就是术，这个东西非常重要。没有这个东西你在市场里面赚不到钱，你不可能成功。但是有些人可能就止于术，因为他没有开悟，他有很高的术，很好的系统，他能赚到钱，但是他就止于术。我觉得止于术也没什么不好。

有的人觉得我不需要悟道，我现在也很开心，很快乐，当然悟道就上升到一个更高的境界了。所有用系统做交易的人，他都属于有为之法，有为之法就是系统这些东西。我们普通的人是靠法律来约束我们的行为，交易中也是一样的，用系统来约束我们的行为，这叫有为之法。

无为之法是什么呢？如果我们假设这个世界上没有法律了，我估计好多人要去打砸抢。但是那些得道的高人、高僧，那些学佛的人，有没有法律对他而言是没有用的，他无所谓。没有法律他也是做个好人，他也绝对不会去打砸抢，这就是普通人和得道之人的区别。

交易也是一样，交易高手都是用系统来约束自己的行为，但是更高境界的人他不需要了。孔子说从心所欲，不逾矩。从心所欲谁都愿意做，按照自己的内心，说白了就是想做什么就做什么，但是后面还有三个字，不逾矩！你想干什么就干什么，但不能杀人放火啊对不对？所以要做到从心所欲，不逾矩，关键是不逾矩就难了。所以孔子这句话前面还有两个字叫“七十”，只有七十岁的时候你才能做到从心所欲，不逾矩。因为70岁的时候，你已经把人生的酸甜苦辣都尝遍了，你看透了、看淡了。那么这种东西在交易里面就是悟道的过程，借术悟道。你在交易里面已经把所有的酸甜苦辣都吃尽了，这时你已经把很多东西看淡、看明白了。

我们说悟道其实就是开悟了，悟什么呢？悟你想要悟的东西，悟你能悟到的东西，每个人能悟到的东西是不一样的，因为这个术不一样，所以这个过程是一个借术悟道的过程。你如果悟到了道，还要以道来御术，你再好的理论不能赚钱有什么用呢。所以你最后还是要经过实践来检验，一旦实践检验了这是一个证道的过程就是检验，一旦检验了，你会深信不疑，你会相信它，于是它会变成你真正的东西，会融入到你的血液里面，它就会成为一种本能。这种本能就是我们说的成长。

一个人无论在这个市场里面曾经多么的成功，也不管你在这个市场里面有十年二十年的经历，我们面对的交易市场，永远都是每天要面临新的挑战，所以索罗斯有句话，面对市场每天都如履薄冰，这说明我们要畏惧市场。

从交易系统的正确率来看，系统大部分时间都处于走向低谷的趋势，但赢利与系统正确率没有太大的关系，尤其是在遇到系统低潮期的时候，很多人不是选择了放弃，就是早已经由于满仓或重仓而被资金打穿了。而交易思想正确与否也不是太过重要，即使你明白正确的交易思想，但真正能做到知行合一，并一生坚持去执行的人，却寥寥无几，所以做到比明白重要百倍。

没有表现最好的系统，只有适合你自己的系统，你是否真正了解你自己的性格，你的性格是否适合做期货，当然，是否适合，开始谁都不清楚，只有在不断和期货的争斗中，不断去发现自己的性格，去观察自己是否和交易能够融合，如果无法融合，则即使拥有赢利的交易系统，也将因为你自身性格原因而造成难以想象的亏损。当一个人寻觅表现最好的系统时，说明心中已经充满了无限的贪婪，但贪婪往往最终因为难以实现当初的想法而变得恐惧，进而迷惘疑惑。

没有什么事情是可以后悔的，如果不是心甘情愿，那么这一生就糊糊涂涂得过去吗？或者是到了最后都不知道这一生到底在追求什么，假如无法真正了解自己，那么即使再努力，决心再大，毅力再强，或许也将是徒劳的。但天下无难事，只怕有心人。如果一个人的毅力足够坚定，那么即使是千斤铁棒，终究也能被磨成细针。一旦真正选择了，不论最终成败，都不要再有任何后悔。哪怕是个错误，也要错的明明白白。

如果说生命的延续在于后代，那么灵魂的延续就在于思想。没有思想的生命，就如没有绿叶衬托的树枝一样，单调乏味，了无生趣。对于真正的交易者来说，期货也不过是工具而已。期货市场无新手老手之分，只有赢家和输家，往往很多时候所谓的老手比新手输得更为凄惨。而系统的测试不是很关键，相反即使测试无数次，模拟赢利千百倍，或许也是无实际意义的，因为模拟和实战存在着天壤之别。也许模拟时，你可以做到心静如水；但实战时，任何微小的波动都足以让你贪婪成性，恐惧万分。

很多时候，能够传世的思想及精神未必在当代获得认同和理解，但随着时间的推移，历史将会铭刻下这一切，而后人也将会把我此刻写下的很多语录奉为期货交易及人生思想的经典范本。人之思想取之自然，当以还之自然，即使交易百年，我也和所有人一样，只是一介凡夫俗子。

一个人想轻松简单的过一生，也不是那么容易的。因为简单的背后，要做到，真的不是那么简单。只有心中真正放下，才能有所获得，因为放下本身就是一种获得。人生是相当短暂的，只有学之一生，悟之一生，或许才能无悔一生。只要是人，都存在弱点，只是或多或少而已，即使是圣贤，也有七情六欲，更何况大千世界的芸芸众生。不到一定层阶，做到心无旁骛的修身养性谈何容易，因为世俗的纠葛或许会时常对你产生纷扰，修一时易，修一生难。生命就如落叶终有归根时，就如春水终将顺东流。