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《科创板日报》2月27日讯 中共中央、国务院近日印发《数字中国建设整体布局规划》（下称“规划”），提出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎”，目标到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列。
规划首次提出数字中国建设的整体框架——将按照“2522”的框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。
一直以来，数字基础设施被视作数字中国的底层架构和技术基础。这次，数据资源体系被并列为数字中国建设的两大基础之一，再次凸显了数据要素的重要价值。
▌政策加码数字基础设施 带动产业链需求稳步向上
对于数字基础设施，规划提出要打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。
数字基础设施是以数据创新为驱动、通信网络为基础、数据算力设施为核心的基础设施体系，主要涉及5G网络与千兆光网、数据中心、云计算、人工智能、物联网、区块链等新一代信息通信技术，以及基于此类技术形成的各类数字平台。
当前，我国在通信网络建设规模以及算力基础设施上均处于领先水平，通信服务能力大幅提升，但是随着我国数字经济的稳步推进，对于基础网络设施建设需求将进一步提升。特别是近期以ChatGPT为代表的AI技术成为市场热点，对数字基础设施所承载的算力网络提出更高要求。
国家发改委此前便发布《关于数字经济发展情况的报告》提出，要适度超前部署数字基础设施建设。
随着政策不断加码数字基础设施建设，多家机构发文表示，看好数字基础设施建设带动相关产业链需求稳步向上。具体来看，该产业链十分庞大，涉及上游硬件设备（如IT设备、网络设备、空调/电源设备等）、光模块、光器件以及中游IDC厂商等诸多领域：
（1）一线城市及周边IDC整体稀缺性将随需求增长而进一步放大，掌握稀缺资源的IDC公司议价能力有望增强。相关标的包括宝信软件(50.450, 0.96, 1.94%)、数据港(31.860, 0.70, 2.25%)（与阿里合作）、科华恒盛（与腾讯合作）、科华数据(44.020, -0.60, -1.34%)、奥飞数据(13.310, 0.32, 2.46%)、首都在线(12.980, 0.28, 2.20%)、美利云(15.160, 0.33, 2.23%)、光环新网(10.590, 0.33, 3.22%)等。
（2）“双碳”背景下，绿色节能系东数西算核心要求，能耗相关供配电系统、冷却系统等投资占比高的环节设备供应商受益。相关温控标的有英维克(33.040, 0.04, 0.12%)（互联网IDC空调龙头）、佳力图(13.850, 0.23, 1.69%)（绑定中国移动(83.670, 3.07, 3.81%)）、高澜股份(13.270, -0.06, -0.45%)、依米康(10.670, 0.21, 2.01%)和科华数据等。
（3）运营商既是算力基础设施和骨干传输网络的建设者，又是下游云计算服务的提供商、“东数西算”的承载载体。相关标的包括中国移动（大力发展IDC建设）、中国电信(6.170, 0.32, 5.47%)（机柜全中国第一）、首都在线（IDC营销）。
（4）加强网络设施联通将有效改善时延问题，传输网设备、光纤光缆、光模块等ICT环节迎来增量需求。相关标的包括光模块领域的新易盛(33.170, 0.98, 3.04%)、中际旭创(36.040, 0.54, 1.52%)、博创科技(22.090, 0.35, 1.61%)；光器件领域的天孚通信(41.220, 1.02, 2.54%)、腾景科技(25.200, 0.40, 1.61%)、光库科技(42.830, -0.20, -0.46%)；光纤光缆领域的中天科技(16.110, 0.05, 0.31%)、亨通光电(14.910, 0.18, 1.22%)等。
（5）高性能计算芯片的需求有望提升。首创证券(16.640, 0.23, 1.40%)分析师何立中表示，高性能计算芯片是芯片国产化的最难攻坚战，目前中国大陆高性能计算芯片正在起步阶段，A股相关公司较少，推荐关注澜起科技(57.600, -0.17, -0.29%)、国芯科技(55.370, 1.24, 2.29%)、聚辰股份(84.680, -0.27, -0.32%)、兆易创新(104.580, -0.31, -0.30%)、景嘉微(74.960, 2.70, 3.74%)、寒武纪(87.800, 3.83, 4.56%)、芯原股份(65.470, 2.51, 3.99%)。
▌数据资源商业价值待释放 数据确权定价被提上日程
对于数据资源体系，规划提出要畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。
作为数字时代的生产新型要素，数据对经济发展有较大促进作用。2022年下半年以来，顶层设计及政策频出、区块链等新技术普及、政府数据对外开放、数据交易所步入规范化建设等，均成为催化市场快速发展重要推动力。
国信证券(9.720, 0.06, 0.62%)表示，往后来看，数据确权定价是行业发展突破关键点。“数据产权制度”正是此次规划的重点内容之一——规划提出“释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。”
我国数据要素市场发展正当时，数据要素产生的过程十分复杂，其中运营商在基础的数据采集环节占主导地位，数据资源规模大且质量高，截至2022年底，国内三大运营商合计16.8亿移动端用户，拥有中国最大的用户群，其数据业务与云、ICT等B端业务结合紧密，在数据方面具有产业链优势。
从产业链的角度出发，我国数据要素市场可被归结为数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障七大模块，覆盖数据要素从产生到发生要素作用的全过程。开源证券按照数据要素产业链各个环节梳理受益标的：
（1）数据采集环节：航天宏图(103.350, 6.49, 6.70%)、拓尔思(25.000, 0.80, 3.31%)；
（2）数据存储环节：易华录(26.330, 1.67, 6.77%)、中科曙光(34.000, 1.67, 5.17%)、深桑达；
（3）数据加工环节：海天瑞声(237.980, 23.78, 11.10%)、科大讯飞(50.150, 1.81, 3.74%)、航天宏图、中科星图(72.300, 0.11, 0.15%)、海量数据(24.950, 0.81, 3.36%)、星环科技(84.800, 2.30, 2.79%)、达梦数据、拓尔思等；
（4）数据流通环节：a．数据交易所：安恒信息(180.480, 15.24, 9.22%)、广电运通(11.160, 0.45, 4.20%)、浙数文化(10.180, 0.51, 5.27%)、人民网(17.780, 0.32, 1.83%)；b．数据产品/服务提供商：航天宏图、上海钢联(32.170, 0.31, 0.97%)、海天瑞声、卓创资讯(50.460, 2.05, 4.23%)、山大地纬(11.310, 0.57, 5.31%)、慧辰股份(27.790, 0.69, 2.55%)；c．数据共享：太极股份(43.820, 1.06, 2.48%)、中科江南(109.900, 2.46, 2.29%)、博思软件(22.340, 0.88, 4.10%)、南威软件(16.640, 1.04, 6.67%)等；
（5）数据安全环节：安恒信息、奇安信(77.750, 1.69, 2.22%)、深信服(143.670, 0.85, 0.60%)、信安世纪(58.870, 1.67, 2.92%)、启明星辰(30.450, 0.80, 2.70%)、天融信(11.540, 0.35, 3.13%)、绿盟科技(12.620, 0.72, 6.05%)、美亚柏科(15.840, 0.31, 2.00%)、亚信安全(22.100, 0.71, 3.32%)、恒为科技(20.010, 0.61, 3.14%)、安博通(44.440, 0.83, 1.90%)、中新赛克(42.380, 1.58, 3.87%)、三未信安(124.600, 0.45, 0.36%)等。
