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公募基金经理新老更替加速

2023-08-03  经济参考报  
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新华财经北京8月3日电 (谢碧鹭)随着近年来公募基金规模扩张,不少“新生代”基金经理陆续登场。数据显示,截至8月2日记者发稿,全公募市场大约有3500名基金经理,其中有超1600名基金经理任职时间不超过3年(含),今年以来首度登场的基金经理约300人。在分析人士看来,“新生代”基金经理越来越多是一大趋势,但长期稳健盈利的能力,需要长时间的经验积累和阅历沉淀,“新”并不意味着“强”。

年内300多名新基金经理亮相

近日,华泰柏瑞基金旗下谭笑、李飞和陈文凯上任基金经理,管理产品分别为华泰柏瑞景气成长A、华泰柏瑞优势领航A和华泰柏瑞质量精选A,三人均首度管理产品。从他们三人的履历来看,谭笑于2014年加入华泰柏瑞基金,李飞和陈文凯于2019年加入华泰柏瑞基金,在此之前,他们均为基金经理助理,谭笑还在研究部任部门副总监。

记者注意到,近年来“新生代”基金经理频频亮相,今年以来便陆续出现了不少新面孔。数据显示,截至8月2日记者发稿,我国公募基金经理大约有3500人。今年以来,首度登场的基金经理约300人,而去年同期约220人,同比增长超35%。其中工银瑞信基金首度管理产品的基金经理上任人数有10人、博时基金上任人数有8人。

在这些“新生代”基金经理中,有部分一上任便参与超百亿元规模基金的管理。数据显示,在今年首度管理产品的300余名基金经理中,有24人管理规模超过百亿元。

上述基金经理中,管理产品数量最多的是魏伟,其2020年3月加入国泰基金,截至目前共管理9只基金,在管基金总规模为135.92亿元;排名第二的是周慧,其2012年11月加入万家基金,截至目前共管理8只基金,在管基金总规模为184.66亿元。此外还有交银施罗德基金的张顺晨、国泰基金的李铭一分别管理了7只基金;长信基金的邹依恩、民生加银基金的周帅、恒生前海基金的吕程、平安基金的刘晓兰等人分别管理了6只基金。

部分基金经理业绩表现不俗

“新生代”基金经理频繁亮相的背后,折射出整个公募行业基金经理新老更替加速。截至记者发稿,基金经理中任职年限不足3年(含)的有1600多名,超过全公募行业数量的四成;而任职年限在10年以上的基金经理仅有250余人,约占全公募行业数量的7%;任职年限在15年以上的基金经理不到40人。

部分基金经理虽然任职年限不长,但业绩表现不俗。例如交银施罗德基金的杨金金,其历任长江证券(6.610, -0.01, -0.15%)研究部高级分析师、华泰柏瑞基金研究员,2017年加入交银施罗德基金,其最早于2020年5月任职基金经理,目前杨金金在管基金有交银启诚A/C和交银趋势优先A/C,任期回报均为正,其中交银趋势优先A任期回报超150%。

也有部分基金经理新上任之后交出的答卷并不理想,比如东吴基金的丁戈,2021年12月至今担任东吴新经济混合型证券投资基金、东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理,其任职回报均浮亏40%以上。

“‘新生代’基金经理越来越多,是一个必然的趋势。伴随着A股赛道化的演变,加上量化交易的不断成熟,基金对基金经理的能力要求在不断提升。基金经理需要面对更多的新兴挑战,故步自封和无法顺应变化就意味着会被淘汰。新生代基金经理往往更适应当下的市场风格,为基金带来前沿的投资策略,做好及时的战略调整。”巨丰投顾高级投资顾问张丽洁在接受记者采访时表示。

长期稳健盈利能力待考

在业内人士看来,新任基金经理占比的不断增长,也有一部分原因是公募“老将”的离去。近年来公募“老将”“公奔私”情况时有发生。比如兴全基金的董承非,其有着19年从业经历,15年投资经历,曾历任兴证全球基金管理有限公司副总经理、研究部总监、基金经理,主要管理兴全趋势投资、兴全全球视野、兴全新视野等公募基金。2022年1月,董承非离开兴全基金,加入睿郡资产,现任睿郡资产首席研究官。

不过,即使是公募“老将”,在二级市场持续震荡的背景下,也面临着较大的压力。例如具有23年证券和基金行业从业经验、基金经理任职年限超过18年的毛从容,其管理产品也一再延长募集期。景顺长城融景瑞利一年持有A/C基金经理拟由毛从容担任,该基金首次定下的募集时间为今年4月10日至28日,但临近最后募集期限,该基金又将募集日期延长至2023年5月31日。

“和老牌基金经理相比,‘新生代’基金经理的劣势在于长期稳健盈利的能力,这需要长时间的经验积累和阅历沉淀,需要对市场周期有更多的经历。不过也有部分基金经理具能在短期做出靓丽的净值。”张丽洁认为,新生代虽然“新”,却并不意味着“强”。能适应当前的市场偏好,却不一定有充足的经验应对行情在普涨后的震动。基金经理最终还是要看盈利能力,盈利能力不仅包括了择时择股、对止盈止损等经验也有着高水平的要求。

编辑:胡晨曦

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