地产大周期应该关注哪些ETF？

今天简单点，如果你相信地产会有一个大反弹周期，现在恐怕应该把精神绷紧了！除了地产明牌之外，还有哪些ETF是可以关注的呢？

如果从大数据关联分析的角度，我们可以发现建材、红利类、证券保险、金融、上证50、银行等主题与地产走势关联度较高。

关联性最弱的就是概念类和TMT主题，是否和近期市场状态比较像呢？

以上数学角度的结论，但实际表现如何？我们看看具体的主题表现情况，还有独家数据呢。

以上是7月18日以来市场所有ETF的涨幅。我们可以看到，地产链条品种建材、钢铁、金融、银行之外，还有证券受益于市场活跃度提升预期，消费、恒生、医药重概则在机构情绪的恢复中反弹。

总的来说，7月的反弹，还是政策驱动的。那么历史上的地产大周期是否也有迹可循？

我们来看看去年两次地产大周期的主题表现！

去年3月和11月的两次行情，有7、8成的领涨主题是重合的。分别是地产链条，恒生中概，还有代表价值风格的红利类主题以及相关的共赢、基建ETF系列，这些主题现在也是中特估了。此外，还有游戏传媒和香港证券。去年的两次行情中，证券ETF也有涨幅但幅度距离香港证券差了不少。

过去两次窗口，也无不是政策方面给了市场充分的预期，并且房地产都有超过30%的阶段涨幅，相关主题涨幅也非常可观。          

最令人关注的是，这个月是去年11月的主题行情，相似度比较高。目前为止地产链条，金融证券保险，恒生中概，消费等都是上涨的。

可以这么理解，政策来了，不光地产链条有望逆境反转，就是外资也看好中国资产的重估，恒生中概、消费等作为外国人眼中的中国核心资产，也同样积极收益。

此外，目前中特估主题涨幅还不算太显著，但是中字头涉及“顺周期”很深，地产启动则基建等中特估主力品种也不会落寞，去年的两次行情也有充分体现。

至于传媒、游戏，看起来是恰逢其会，去年还没有AI行情，恐怕是个偶然因素了。地产周期，TMT主题表现通常是比较弱的。

好了，如果只看历史的表现，可以大致总结下：地产链条（建材、金融、保险、红利等）之外，恒生中概、消费、中特估（基建、共赢）从历史和政策风向来看，预期较强，同时TMT主题容易被压制丢失流量。A股说难听点，就是一个炒字核心，情绪来了没有人看价值，就是这样了。