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中证1000指增领跑!近八成量化私募实现超额收益!抄底资金进场,这只宽基破100亿

2023-05-07  券商中国  
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  中证1000指增成为今年量化私募机构表现最强产品。

  根据私募排排网的统计,今年年初至4月底,沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为-0.10%、0.88%、1.36%。其中,中证1000指增策略超额收益率显著居前,而且近八成私募中证1000指增产品年内实现了正超额收益。

  值得注意的是,在4月底一波大范围调整中,不少资金借助ETF入市,而中证1000ETF成为当月宽基指数基金净流入的主要标的。业内人士指出,当前不少中证1000指增产品运营至今还未满一年,相当部分中证1000指增产品不到10亿元,中证1000指数(6653.6532-80.32-1.19%)赛道不拥挤,更容易做出较高的超额收益,而且未来资金扩围空间仍然较大。

  中证1000指增产品领跑,近八成量化私募实现超额收益

  “我们产品序列里面,中证1000指增是今年表现最强的产品。”北京地区一家大型量化私募公司负责人对证券时报·券商中国记者表示,当前中证1000指增仍然是最容易获取超额收益的赛道。

  今年以来,A股不同市值风格的指数表现差异较大。截至5月5日收盘,上证50、沪深300、中证500、中证1000等不同市值风格指数今年以来的涨幅,分别为1.89%、3.75%、5.73%和5.92%。

  值得注意的是,这个涨幅是在4月19至4月25日5个交易日内,所有宽基指数经历了一波快速杀跌后取得的,当时上证指数下跌3.79%,沪深300下跌4.79%,中证500指数下跌4.89%,而中证1000指数下跌5.63%。

  在剧烈调整之后,国内主流量化指增私募产品的平均收益,仍然因为对标指数的不同,出现了比较明显差异。年初至今,沪深300指增类产品在“贝塔收益”和超额收益上均表现较弱,而头部量化私募在中证1000指增产品上,超额收益延续了去年以来的较强表现。

  根据私募排排网的统计,今年年初至4月底,沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为-0.10%、0.88%、1.36%。其中,中证1000指增策略超额收益率显著居前,并且近八成私募中证1000指增产品年内实现了正超额收益。

  另外,根据Choice数据统计,在规模以上量化机构发行的26只中证1000指增产品,今年年初至4月底,这些中证1000指增产品整体收益率为8.6%,26只产品平均超额收益逾2%,整体延续去年以来的较强表现,部分产品最高超额收益达到7.83%。

  抄底资金进场,这只宽基指数产品突破百亿

  “我们抓住4月底这一波下跌调整机会,趁势加仓了。”上海地区一位百亿私募基金经理表示,公司刚刚发行一只中证1000指增产品,恰逢调整,机会难得,乘机利用中证1000ETF产品打个底。

  在4月底的一波调整中,不少资金借助ETF入市。根据Choice数据显示,4月份中证1000净流入104.04亿元,成为当月资金流入最大的宽基ETF。其中,华夏中证1000 ETF(159845)最受资金青睐,4月27日单日净流入23.6亿元,近5个交易日净流入超65亿元,目前总规模逼近120亿元,成为市场上规模最大的同类基金。

  金融衍生品方面,中证1000股指期货,4月末持仓量达到16.99万手,环比增幅16.42%;中证1000股指期权,4月末持仓量达到9.54万手,环比增幅26.41%。宽基ETF越来越被私募机构注意到,成为市场回暖先知先觉的资金。

  据了解,由于中证1000股指期货和期权于2022年7月才挂牌上市,很多量化私募在中证1000期货期权产品上市后,才开始布局相关产品,因此不少1000指增产品运营至今还未满一年,相当部分1000指增产品不到10亿元,中证1000指数赛道不拥挤,更容易做出较高的超额收益,而且未来资金扩围空间仍然较大。

  根据私募排排网数据显示,3月共有614只量化策略私募基金完成备案,较2月大幅增长71.99%。截至3月底,今年一季度共有1491只量化策略私募产品完成备案,较去年四季度增长0.88%。

  “4月A股市场大概率也将是年内低点而被甩在身后。”致顺投资总经理、首席投资官刘宏认为,4月宏观经济环比3月略有走弱,属于经济从恢复性增长转入全面回升过程的阶段现象。当前经济复苏实际上仍处于疫情防控政策积极调整后阶段,经济从供给到需求、从产业链各环节到消费和投资各领域均呈现弱复苏,其性质总体属于补偿性、恢复性。当这种增长达到一定水平后,动能就会明显减弱,在依靠国内经济自身修复的同时,还必须依赖政策、外需等外生力量注入新的增长动力。结合4月末高层会议的定调,市场无需担忧宏观政策转向,流动性整体宽松的局面基本能够延续,投资者可以回到稳健做多的基调上。拉长时间来看,经济的显著复苏值得期待。

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