去年亏了1600亿美元的主权基金掌门：识别持仓“烂苹果”愈发重要

当地时间周二，挪威央行投资管理公司（NBIM）首席执行官Nicolai Tangen出席议会听证，开诚布公地分享了去年亏损千亿美元后的感悟。

这里需要说明的是，在过去很长一段时间里NBIM都被称为“全球最大主权财富基金”。但根据基金数据平台Global SWF的统计，经历去年巨额回撤后，资管规模跌至1.25万亿美元的NBIM已经退居全球第二，落后中投公司近1000亿美元。

该基金在今年早些时候披露，整个2022年总共亏掉1.64万亿挪威克朗（约合1640亿美元），整体回撤幅度为14.1%。在此之前，该基金最大的亏损纪录是2008年的6330亿挪威克朗。

因此，Nicolai Tangen的讲话重点就变成“总结反思亏损千亿美元后的心得体会”。

Tangen表示，公司认为，投入资源寻找所谓的“烂苹果”正变得越来越重要，这些公司的健康状况可能不像表面上展现得那么好。如果能更早地发现这些“烂苹果”，自然也能拯救一大笔投资。

值得一提的是，Tangen周二确认，该基金在硅谷银行破产案中也损失了一笔“可观的数目”，但未给出具体的数字范围。

不过，这只庞大的基金在避险方面也取得了一些值得说道的成就。Tangen表示，在今年一月底兴登堡大战阿达尼集团前，基金曾持有阿达尼集团多家公司的股权，但在1月24日空头发布财报前，公司已经清仓相关资产，避免了绝大部分的损失。Tangen强调：“这就是主动型管理，我们永远无法找出所有的‘烂苹果’，但我们可以尝试找到尽可能多的东西。”

展望未来，Tangen也表示投资者需要为未来几年的市场动荡做好准备，对于NBIM来说，也需要做好迎接低回报、甚至负回报的时期。

与许多投资者一样，Tangen继续强调全球高通胀敲响了警钟，称这仍然是一个“主要问题”。由于对抗通胀的“武器”就是提高利率，对于还没有做好功课的银行和金融机构来说，这可能是一个非常坏的消息。