AI概念大跌，到顶了吗？机构吵翻了

来源 财联社　

今年最牛板块ChatGPT概念股昨日集体大跌，ChatGPT指数单日跌幅创历史之最。不过，在板块内个股普遍调整的同时，龙虎榜数据却显示机构抄底多只板块热门股，并且有游资大佬一出手就买入4亿元。

在ChatGPT一季度涨幅达到80.12%之后，兴业证券(6.810, 0.31, 4.77%)董事总经理、全球首席策略师张忆东喊话AI板块：“现在不要追！”兴证策略张启尧团队发布研报指出，昨日调整后，AI行情的阶段性“顶部”似乎已经出现。那么后续怎么看？板块行情是否就此终结？几个维度供参考。

//ChatGPT概念股大跌背后：机构抄底忙 游资出手阔//

昨日是主板注册制实施首日，三大指数虽然跌幅不大，但市场情绪却较为低迷，尤其是ChatGPT概念股遭遇猛烈抛售沉重的打击了投资者的做多激情。截至昨日收盘，ChatGPT指数跌逾6%，该指数单日跌幅创历史之最。

在这场抛售潮中，ChatGPT板块内的多只前期热门股成为狙击对象，云从科技(46.620, -0.53, -1.12%)、三六零(16.030, -0.71, -4.24%)、科大讯飞(60.590, 1.64, 2.78%)等集体跌停，昆仑万维(45.210, 3.42, 8.18%)、海天瑞声(179.180, 2.18, 1.23%)、蓝色光标(8.210, 0.31, 3.92%)、同花顺(196.500, 3.26, 1.69%)、拓尔思(27.500, 0.52, 1.93%)等跌逾10%。

值得注意的是，在昨日ChatGPT概念股大跌之前，中信证券(21.590, 0.47, 2.23%)罕见在上周五发布研报提示规避AI主题炒作风险。中信证券认为，当前市场处于全年第二个关键的做多窗口，经济从局部复苏到全面修复只是时间问题，宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。

机构抄底买入“忙”

虽然板块大跌挫伤持筹者的信心，但从盘后龙虎榜数据来看，机构却在趁机买入，盘后公布的龙虎榜数据显示，科大讯飞、拓维信息(14.100, 0.64, 4.75%)、昆仑万维、景嘉微(109.400, 1.51, 1.40%)等板块热门概念股均有机构现身买入。

科大讯飞龙虎榜显示，三家机构现身该股买入榜前五，合计净买入1.94亿元，卖出榜上，一家机构卖出近1.25亿元，机构总体净买入近7000万元。值得一提的是，处于买入榜第一位的实力游资国泰君安(15.060, 0.16, 1.07%)上海江苏路大买该股逾4亿元。

拓维信息龙虎榜显示，三家机构现身该股买入榜前五，合计净买入1.38亿元，卖出榜上则全是游资席位，无机构席位现身。

昆仑万维龙虎榜显示，三家机构现身买入榜前五，合计净买入2.94亿元，一家机构净卖出1.07亿元，这意味着，机构合计净买入该股1.87亿元。

景嘉微龙虎榜显示，前买五席位中同样有三家机构现身，合计净买入1.5亿元，一家机构净卖出5430万元，机构净买入9600万元。

昨日跌停的市场焦点股三六零同样也遭到机构激烈博弈，一家机构现身该股买入榜，两家机构现身该股卖出榜，机构合计净卖出1.2亿元。

从上述个股龙虎榜能够看出，机构资金对这些ChatGPT概念热门股的态度出现较强的分歧，不过总体上还是以净买入为主，5只人气股仅有三六零遭到机构净卖出。至于机构密集出手能否稳住板块颓势，让我们拭目以待。

//现在不要追涨AI了！张忆东良心发声，还想买数字经济、AI的可以等到6月份//

“对于没买还想买的投资者而言，可以等到6月或者当前参与半导体领域。”日前，张忆东在博时基金2023年第二季度投资联席会议上指出，除了AI，中特估的逻辑也非常清晰，从深度价值上值得配置，此外，他还认为消费当前被低估。

A股三大主线犀利研判：AI、中特估和消费

“今年A股第一条主线AI非常火了，我也看好，但是在当前高位，建议不要追涨了！”张忆东表示，从一个20年老策略师角度建议出发，“如果还没有买，又想买数字经济、AI的投资者可以等到6月，现在不要追了，看着就好。”张忆东表示，非要买的话，在整个数字经济AI链条里，半导体还值得下手。

对于第二条主线“中特估”，张忆东指出，中特估是有投资逻辑的，投资者可以把它当做可转债来理解，从深度价值上值得配置。

此外，他还表示，当前A股还有第三条主线被忽视了，就是消费。包括白酒、啤酒的食品饮料、出行等这些与人类自身需求相关的领域依然不能完全抛弃，可以做一部分投资的打底，此外，包括现在位置的港股互联网，可以理解为便宜的消费进行配置。

张忆东表示，国内宏观经济的特点是，有效需求不足，但是结构亮点分层。所谓的结构亮点就是产业亮点，落到具体产业上，数字经济、提高内需等产业还是会持续加大发展力度。

体现在投资上，首先是对中国资产要有信心；其次需要注意的是，中国的资本市场，一旦景气高峰过了，哪怕短期景气度尚可，市场依然不会买账，就会开启杀估值。现在资本市场越来越明显的是景气趋势投资，无论是计算机等困境反转，还是风电、信创、半导体、氢能等景气加速领域，均有不错的机会。

//兴证策略点评AI行情：只是底部的顶部//

兴证策略张启尧团队发布研报指出，今日调整后，AI行情的阶段性“顶部”似乎已经出现。那么后续怎么看？板块行情是否就此终结？几个维度供参考。

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