2023年可转债发行及投资渐趋理性

本文数据采集时间截止6月28日00:00

// 债市综述 //

1、公开市场操作

6月27日以利率招标方式开展了2190亿元逆回购操作，中标利率1.9%。当日1820亿元逆回购到期，因此 单日净投放370亿元。

*数据来源：Wind-央行动态（PBOC）

2、资金面

银行间市场周二流动性“泾渭分明”之势更为明显，银行间隔夜资金供给充盈，银存间隔夜回购加权利率进一步滑落至1.1%下方。

每逢跨季时，因银行面临MPA考核，导致的流动性分层难以避免，非银融入成本料仍居高，但资金面整体压力应可控。

*数据来源：Wind-国际货币资金面情绪指数

3、同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新发行报价为2.35%，二级市场上同类型一年期同业存单最新成交在2.36%附近，均较上日下行2-3bp。

*数据来源： Wind-同业存单（NCD）

4、银行间主要利率债收益率整体变动不大，“23国开05”收益率下行0.08bp，“23附息国债12”收益率上行0.05bp。

*数据来源：Wind-成交统计（BMW）

5、近期城投债（AAA）各期限利差走势

*数据来源：Wind-利差分析（YS）

6、一级国债政金债中标情况

农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.3386%、2.7352%，全场倍数分别为3.26、5.31，边际倍数分别为1.8、1.59。

国开行1年期金融债中标利率为2.0105%，全场倍数2.38，边际倍数1.11；3年期金融债中标利率为2.3158%，全场倍数4.13，边际倍数3.86；5年期金融债中标利率为2.5021%，全场倍数3.43，边际倍数6.33。

*数据来源：Wind-债市日历（BDC)

7、国债期货集体收跌

30年期主力合约跌0.12%

10年期主力合约跌0.10%

5年期主力合约跌0.07%

2年期主力合约接近持平

*数据来源：Wind-国债期货（TF）

8、热门转债行情

中证转债指数收盘涨0.52%，万得可转债等权指数收盘涨0.72%。

*数据来源：Wind-可转债分析（CBA）-市场热点

// 要闻资讯 //

1、今年可转债发行及投资渐趋理性，截至6月26日，年内共有57只可转债上市发行，发行规模合计为712.59亿元，较去年同期下降34.60%，可转债交投活跃度也不及去年同期。

2、央行6月27日开展50亿元人民币央行票据互换操作，期限3个月，面向一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2023年6月27日，到期日为2023年9月27日。

3、 近期相关监管部门向银行、保险、理财公司等机构下发《 关于加强第三方合作中网络和数据安全管理的通知》。

4、昨日人民币突然大反攻。离岸人民币兑美元一度收复7.22关口，较日内低点反弹约300个基点。

// 全球宏观 //

1、据日本央行公布第一季度资金循环统计，截至今年3月底，日本央行国债持有比例达到53.3%，为历史新高，这是连续三个季度日本央行国债持有比例超过五成。

2、美国4月S&P/CS 20座大城市房价指数同比降1.7%，为2012年4月以来最大降幅，预期降2.6%，前值降1.15%。

// 今日一级发行 //

1

国债&政金债

2

地方政府债

3

信用债

*数据来源：Wind-债市日历（BDC)

// 债市预警 //

1、穆迪下调建业地产公司家族评级至“Ca”，展望“负面”

2、穆迪下调远洋集团公司家族评级至“Caa1”，展望调整为“负面”

3、联合资信下调国厚资产管理主体及“19国厚01”评级至“AA”，展望调整为“负面

4、中诚信国际上调杭州余杭城市发展投资集团及“22余创债/22余创债”评级至“AAA”

上周债券负面事件汇总

*数据来源：Wind-债券负面事件大全