<返回更多

股票期权对股票有什么影响?如何与股票对冲?

2023-05-07    幸福财经
加入收藏

股票期权对股票本身没有直接的影响,股权激励对公司管理层有激励和促进作用,对公司的生产经营起到正面的影响,进而可能会影响公司的经营业绩,最终反映在公司的股价上。下文详解股票期权对股票有什么影响?如何与股票对冲?

一、股票期权对股票有什么影响?如何与股票对冲?

股票期权对股票是没有影响的,股票期权的上市让股票多了保险、套利和对冲方式,投资者买入股票的时候同时买入一手认沽期权,就算是股票跌了也不会损失太多。那么股票期权如何和股票做对冲呢?

二、股票期权如何与股票对冲?

股票的交易模式是单边的,只能够买张,跌了就要亏钱,而股票期权的交易模式是双向的既可以买涨又能够买跌,并且股票期权中的50ETF期权是以50只龙头股票为代表的基金。和股市的行情走向可以说是息息相关。

在当天大盘行情不好时,股票大概率会亏损,这个时候在50ETF期权买入认沽(认沽=买跌),这种情况下就是用50ETF期权对股票进行对冲。

就算股票哪里亏了,也能够用50ETF期权赚回来,又因为50ETF期权和股票不同涨幅没有底线,说不定还能赚不少呢。

三、个股期权对股市的影响有哪些?

作为对冲工具,股票期权已经在海外面世40年,个股期权是海外市场成熟的产品,有利于丰富投资者的风险管理工具,活跃市场交易。

2014年8月6日,券商收到上交所下发的 《关于启动个股期权全真模拟交易准备工作的通知》(以下简称《模拟交易通知》),通知称:上交所将正式组织开展个股期权全真模拟交易,为该项业务正式推出做好市场准备。分析人士认为,这意味着A股市场又将出现新的做空工具。

或许个股期权很快也将成为我国资本市场的一部分。

简单而言,期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入期权,无论看涨还是看跌都只有权利而无义务,即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出,但这是买方可以自由选择的,但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此,期权买方风险有限(亏损最大值为权利金),但理论获利无限;与此同时,期权卖方(无论看涨还是看跌期权)只有义务而无权利,理论上风险无限,收益有限(收益最大值为权利金)。

个股期权不适合所有个人投资者,更适合机构对冲风险或进行套利。预计试点初期管理层会制定更严格的标准以降低风险。

据了解,期权账户由有期权业务资格的证券公司直接为投资者开立,个人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币100万元。

此外,还需具备个股期权基础知识、通过相关测试,至少具有累计3个月以上的个股期权模拟交易经验,完成包括到期行权在内的从开仓到交割的至少一个完整交易周期,完成至少5笔期权卖出开仓交易,且已开通融资融券交易账户。

很明显,诸多限制条件,已然将大多数中小投资者拒之门外。

以美股市场为例:亮点在上图你懂得!

期权有没有风险?当然有,而且比正股的风险要大的多。比如最简单的看涨期权,正股现价10元,5个月后15元行权的看涨期权价值1元/股,你100元钱买了1手(美股股票可以1股1单,但是期权是以100股为单位的)。你买了后,如果股价届时只到了14.99元,你的100元就全亏完了,一分不剩。如果涨到了15.00元,你就以1500的价格行权,你还是亏100元的期权费。如果涨到20元,恭喜你,你以1500的价格行权,亏100元期权费,但是转手马上卖掉的话赚了(20-15)*100-100=400元。

你看,100元赚了400元,多美好啊。

但是十之八九是涨不到15元的。哪怕到了14.99元,你也是100元全亏。

而且,即使一个股票真的能在半年内翻倍涨,往往其期权价格也是很高的,很可能是15元的看涨期权价值5元,也就是涨到20元以内你都是亏的。期权所对应的正股,必须要有超出大多数人预期的上涨(看涨期权)或者下跌(看跌期权)幅度,才能赚钱。

期权很难赚钱,除非你有很好的运气。如果你只是运气一般的话,那期权绝对是财富绞肉机。

声明:本站部分内容来自互联网,如有版权侵犯或其他问题请与我们联系,我们将立即删除或处理。
▍相关推荐
更多资讯 >>>