融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础，主要功能包括价格发现、对冲风险以及增强市场的流动性。
1. 融资融券交易基于证券信用，在投资者、证券公司和证券交易所之间形成特殊的信用关系。投资者需要向证券公司支付一定的保证金或抵押物，这些资金或证券由证券公司托管，作为投资者买卖证券的担保。
2. 融资融券交易具有杠杆效应。投资者只需支付部分保证金即可进行交易，因此融资融券交易具有杠杆效应，投资者可以通过这种方式放大投资收益或风险。
3. 融资融券交易的卖空机制使得投资者在熊市时也能获得赚取盈利的机会。当投资者预计某种证券价格将下跌时，可以借入另一种证券来卖空，获得赚取盈利的机会。
4. 融资融券交易需要投资者具备特定的资格条件。一般来说，投资者需要在证券公司开户满一定时间，且账户内有一定规模的资产和良好的信用记录才能参与融资融券交易。
1. 投资者：参与融资融券交易的个人或机构，他们向证券公司借入资金或证券进行买卖。
2. 证券公司：提供融资融券服务的机构，向投资者提供资金或证券的借入和出借服务，同时也负责管理风险和控制风险敞口。
3. 证券交易所：为融资融券交易提供场所和设施，同时负责监管和规范市场行为。
4. 监管机构：对融资融券交易进行监管和监督，确保市场公平、透明和有效。
1. 投资者向证券公司提出融资融券申请，双方签署相关合同并约定借款利率和期限等条款。
2. 投资者将一定数量的保证金或抵押物交由证券公司托管，作为借款的担保。
3. 投资者通过证券公司的交易系统进行买卖证券的交易操作，证券公司根据投资者的买卖指令将资金或证券借给投资者。
4. 融资融券交易期间，投资者需要按照约定的利率和期限向证券公司支付利息和偿还本金。
5. 当投资者卖出所持有的证券时，需要将获得的资金偿还给证券公司；当投资者买入所借入的证券时，需要用现金或其他资产来抵偿所借款项。
6. 当市场出现不利情况时，证券公司会采取相应措施来控制风险敞口和减少损失。例如，强制平仓、卖券还款等措施。
1. 融资融券交易存在较高的风险，因为投资者需要承担杠杆效应带来的放大效应和反向作用。当市场波动较大时，投资者可能面临巨大的亏损甚至破产的风险。
2. 为了控制风险，证券公司会对投资者的信用状况进行评估和管理，并设定一定的杠杆比例限制。此外，监管机构也会对市场进行监督和管理，防止市场出现过度投机和过度借贷等不良行为。
3. 投资者在进行融资融券交易时需要充分了解市场情况和自身风险承受能力，谨慎决策并合理配置资产。同时，投资者也需要定期关注自己的账户情况，及时补充保证金或偿还借款本金，以降低风险敞口。
