A股3万亿赛道，迎来重磅利好

A股市值约3万亿的锂电池板块，迎来重磅新政。

5月8日，工信部发文向公众征求意见，拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目。

这份文件名称为 “公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见”。

征求意见稿提出，在规划确定的永久基本农田、生态保护红线，以及国家法律法规、规章规定禁止 建设工业 企业的区域，不得建设锂电池及配套项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求关闭拆除，或严格控制规模、逐步迁出。

征求意见稿提到，企业应具备条件包括：每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%；主要产品具有技术发明专利；申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%。

征求意见稿明确，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。使用三元材料（镍钴锰酸锂）的能量型单体电池能量密度≥230Wh/kg，电池组能量密度≥165Wh/kg；使用磷酸铁锂等其他材料的能量型单体电池能量密度≥165Wh/kg，电池组能量密度≥120Wh/kg。功率型单体电池功率密度≥1500W/kg，电池组功率密度≥1200W/kg。单体电池循环寿命≥1500次且容量保持率≥80%，电池组循环寿命≥1000次且容量保持率≥80%。

随着新能源车市场高速增长，各大锂电池企业最近几年加速扩张产能。

中国汽车动力电池产业创新联盟预计，到2025年，我国锂电池产能很可能超3000GWh。产能利用率方面，截至2023年6月，我国锂电池行业产能利用率已降至40%左右，到2025年产能利用率很可能降至35%左右。

国际能源署报告显示，在各国都实现减排承诺的情景下，到2030年，全球新能源汽车和锂电池的年度新增需求将超过7000万辆和6600GWh（吉瓦时），分别是2023年全球产量的5.5倍和4.9倍，这意味着2024~2030年新能源汽车和锂电池产量的年均增速至少要达到25.5%和27.5%。

随着锂电池行业扩产放缓，这一轮去库存或进入尾声。

光大证券 最新研究报告称，从2024年一季度盈利能力的边际变化来看，大多数锂电材料中游环节的盈利能力波动已逐渐收窄，且呈现企稳回升的趋势，特别是磷酸铁锂、电解液、负极等细分环节，环比均显示出盈利能力的拐点回升。