报告综述：

新基建升温&国产化进入深水区背景下，关注数据、连接、算力、融合

新基建将是中国未来5年甚至10年科技产业的主线，涉及产业升级的成功与否，5G与人工智能、工业互联网、云计算、物联网、 区块链等领域结合，为新技术新模式深度融合与系统创新创造了条件，带动社会经济的效率提高、成本降低和能力提升。

5G和流量基建共振，通信需求侧具备较强的逆周期性和确定性

2020年，中国和海外国家先后进入5G规模投资元年，同时“2019-nCoV”疫情的影响导致新型信息基建节奏略有影响，但经济推动 作用和社会沟通更加突出，随着终端更新升级和多样化流量繁荣，全球ICT产业全面进入5G新周期，5G和流量基建景气度走高。

以应用为目标，下一个十年产业主线已经开始

2020年，国家先后出台工业互联网、智能汽车等代表未来大型应用方向的重要举措，传统应用渗透及新型应用培育正当时。以远程服 务为代表的一批传统应用在疫情之下加速渗透，而车联网、工业互联网、超高清、卫星互联网等应用正从导入期进入突破期。

投资建议:围绕“5G基建、云计算产业链、新型应用”三条赛道，寻找核心竞争力公司

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