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美国储户存款的“奇幻漂流”:爆雷后资金搬家,苹果“高息”揽储

2023-04-19  第一财经  
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美国储户将存款搬离中小银行之际,苹果联手高盛推出年率高达4.15%的储蓄产品。

当地时间17日,嘉信理财集团(Charles Schwab Corp)公布一季度财报,期内流失存款410亿美元,至3260亿美元,存款余额较2022年四季度下滑11%,同比锐减30%。

无独有偶,道富集团(State Street Corp)也于同日公布业绩,今年首三个月合共流失存款118亿美元,截至季末,存款余额为2240亿美元,环比下跌5%,同比下滑11%。

上述两家金融机构均实力雄厚,不过仍然难敌储户出逃。

资深策略分析师周锦舜在接受第一财经记者采访时表示:“存款流出归咎于此前美国区域银行流动性危机,短短七天三家银行接连倒闭导致储户信心不足,故将存款由银行转出。”

一季度现巨额存款流失

据嘉信理财集团最新财报,截至今年3月末,其总资产规模接近7.6万亿美元,旗下嘉信理财公司是美国最大上市券商,按资产规模计,嘉信理财银行是美国第八大银行;道富集团则是全球最大托管银行和资产管理公司之一,据该公司最新季报,截至3月底时托管资产逾37.6万亿美元,资产管理规模达3.6万亿美元。

今年3月,美国银行业经历了21世纪以来最糟糕月份之一。硅谷银行“爆雷”引发恐慌性挤兑,不到一天时间,储户就从该行提走420亿美元,创造了有史以来规模最大、速度最快的银行挤兑事件。连锁效应令签名银行在两天之后也告关闭。

“然而存款总得有去处,于是货币市场基金成为资金最大接收方。”周锦舜表示。

中航信托宏观策略总监吴照银对第一财经记者解释称:“美联储连续快速加息之后,美国短期债券收益率大幅走高,货币基金收益率显著上行,甚至高达5%以上,如此一来,货币基金相对银行存款,无论是流动性还是收益率都具显著优势,故美国金融机构存款大规模流向货币基金。”

两位受访者均认为,在美联储将更长时间利率维持高位的情况下,银行资金流出现象恐将持续,二季度银行存款还将进一步下降。

事实上,道富银行CFO阿波夫(Eric Aboaf)在业绩公布后对分析师表示,在形势稳定之前,预计二季度可能还会有40亿~50亿美元的存款流出,且每出逃10亿美元存款,该行将损失1200万~1500万美元。

大型银行暂为受益者

美国大型银行则表现坚挺,并暂时成为存款争夺战中的受益者。摩根大通、花旗和富国银行均于14日放榜,摩根大通CFO巴纳姆(Jeremy Barnum)表示,区域银行风波之后,该行有见大量新增开户,预计截至季末,累计获得约500亿美元存款流入,较上季增长2%。不过因投资者寻求更高收益,将资金转往货币市场基金,故截至3月底,该行存款总额较去年同期下降7%,至2.4万亿美元;花旗银行最新财报披露,截至3月底的存款规模约为1.3万亿美元,较去年同期几乎持平。

嘉盛集团资深分析师华纳(Joshua Warner)在发送给第一财经记者的报告中表示,区域银行接连倒闭引发储户对区域银行健康状况的担忧,故将存款带离中小型银行,此举利好大型银行。

“目前,各界对于近期出现系统性风险的担忧已经下降,但一个月以来,美国银行业前景已经发生翻天覆地的变化,衰退风险不断加码,市场开始为信贷供应收紧做准备。由于需要吸引并留住资本,提升高储蓄利率势在必行。”华纳认为。

国际货币基金组织(IMF)上周发布的《全球金融稳定报告》称,全球金融体系的抗风险能力面临多重严峻考验,金融稳定风险迅速上升。

报告指出,近期美欧银行业动荡,警示货币政策、金融环境收紧与积累的脆弱性相互作用所带来的挑战,凸显银行在利率风险和流动性风险管理方面的失败,也暴露出监管失误。

报告指出,许多国家的通胀水平持续高于央行目标,令人不安。金融体系正经受通胀上升和利率走高的考验,发达经济体需要在确保金融稳定的同时将通胀恢复到目标水平,任务艰巨。

报告认为,考虑到金融杠杆、资产和负债存在流动性错配,以及非银行金融机构和传统银行之间的高度关联,货币政策和金融环境收紧的影响可能会被放大。

苹果加入存款争夺战

与此同时,科技公司苹果也加入战局。

17日,苹果联手大行高盛推出高收益储蓄账户,年收益率高达4.15%,储户可以存入资金赚取利息,该账户无最低存款额要求,并受美国联邦存款保险公司(FDIC)保护。

据FDIC的数据,全美储蓄账户平均存款利率仅为0.35%,而此次苹果提供的4.15%收益率远超上述水平,并高于多数金融机构的存款利率。例如高盛旗下Marcus储蓄账户利率为3.9%,美国第一资本金融公司(Capital One)储蓄账户收益率为3.5%。据消费金融服务公司Bankrate的统计,各大机构存款利率最高可达5%,苹果储蓄账户收益率排在第十一位。

周锦舜表示,苹果和高盛联手高息揽储,在吸收存款后可投入长期债券等更高收益产品,随着美联储将终端利率抬升至5%以上,即便苹果给予储户4%的存款利率,应该仍有足够息差可以获利。

吴照银认为,“科技公司想要获取资金,需要开出相比银行更高的收益率才能吸纳存款。在这种市场利率竞相攀升的情况下,全社会风险偏好必然下降,其实对实体经济和资本市场都不太有利。”

思瑞投资科技行业分析师范博轩则认为,苹果试图撬动固有消费金融市场格局较为艰难。他告诉第一财经记者,此前,苹果公司与高盛联合推出的信用卡业务AppleCard在2020年至2022年9月之间,产生超过10亿美元亏损。“面对年均更换主用卡率只有11%的美国信用卡持卡人时,苹果显然碰到的是一个几乎铁板一块的市场。”

另据报道,在美国硅谷银行关闭事件之后,消费者新闻与商业频道和美国体验管理企业莫门蒂夫公司合作,于3月下旬经由线上方式对4336名美国成年人开展“你的理财信心调查”。

11日公布的这项调查显示,仅有13%美国成年人表示对美国的银行系统“非常”有信心。

与此同时,四分之一受访者表示,如果给他们1万美元,他们会把它投资于股票、债券和储蓄的组合,占比最高;其次,24%的人表示会将资金存入高收益储蓄账户。相反,只有7%的受调查者表示会投资股票市场,有同样比例的人选择花掉这笔钱。

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