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散户必须掌握的投资原则

2024-02-24  今日头条  阿隆随录
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先说结论。在资本市场中,散户需要掌握的最重要的投资原则,就是要避开一些错误的投资方法,只要能够避开错误,投资收益已经可以显著提高了。

第一,自己思考,不要听别人瞎扯淡。

加州大学戴维斯分校两位教授巴波(Brad Barber)和欧汀(Terry Odean)对美国166个投资俱乐部在1991至1997年间的股票交易业绩做了详细分析。这些投资俱乐部都是自发组成,投资决定需要至少一半会员投票同意,即使用严格意义的集体决策制来进行投资。这7年间,标普500股票指数的年回报率为17.8%,而投资俱乐部年回报率只有14.1%,不仅远低于大盘指数,而且也远不如个人投资者。

市场实际数据证明,集体决策反而使投资业绩更差,集体决策等于把决策向能力最差的成员看齐,是投资决策中是最差的一种方式。所以,投资需要自己独立仔细思考,切勿集体讨论出一个行动策略,切勿去参加什么投资群或者去当某个骗子的傻粉。

第二,减少交易。

Brad Barber和Terry Odean分析了1991至1996年间66500个家庭的交易账户。这些家庭的交易记录显示,交易频率越高,投资业绩就越差。

Terry Odean在另外一篇论文中,分析是1万名投资者7年的投资记录,比较了投资者不断“卖出一个股票、买入另外一个股票”时,这两个股票最后的走势差别。经过令人吃惊,凡是散户“卖出一个股票、买入另外一个股票”的,卖出股票的后续表现显著比买入股票要好。数据非常无情地显示了,散户不断做交易,其实就是在瞎折腾。

第三,减少胡思乱想。

Brad Barber和Terry Odean研究了1991到1997年件3.5万名个人投资者的交易账户。女性投资者的投资业绩明显好于男性投资者,女性投资者的投资行为的特点是交易少、更不会持有大起大落的股票。

投资上一直有一个说法,女性投资者业绩好于男性,其原因并不是女性投资者比男性投资者知道更多,女性投资者的优势就是没有男性投资者那样喜欢胡思乱想。

男性投资者喜欢不停地对各种股票都充当专家发表意见,几天一个投资观点,几天一个行业分析,都以为自己是股神,但实际上,这些投资观点都是胡思乱想,除了降低自己地投资收益外,没有任何积极作用。

综上,散户只要在投资中避免上述三大错误,投资业绩就不会太差;而投资业绩差的投资者,总是能够对号入座到上述的三大错误里。

关键词:散户      点击(8)
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