瑞银收购瑞信落定 全球金融市场迎来喘息之机

在瑞银(18.2, -1.06, -5.50%)集团同意收购瑞士信贷(2.01, -0.15, -6.94%)之后，本周一全球金融市场有望迎来喘息之机。与此同时，美联储联手五大央行宣布了一项协调行动，以支撑金融系统的流动性。

交易平台EBS和Reuterss Dealing的数据显示，欧元、英镑和澳元汇率均小幅上扬，这是风险偏好即将反弹的早期迹象。此外，比特币价格一度涨超5%。

瑞银将以30亿瑞士法郎（约合32.3亿美元）的价格收购竞争对手瑞士信贷，并承担高达54亿美元的损失。这笔交易由瑞士监管部门主导，收购完成后，瑞银将逐步关闭瑞士信贷的投资银行业务。

包括美联储、欧洲央行和日本银行在内的各国央行正在采取全球协调行动。它们表示，将提升与美元的互换额度，帮助安抚因金融业动荡而惊慌失措的投资者。

AllSpring全球投资公司高级投资策略师Brian Jacobsen表示：“这似乎是一次规模非常大的果断干预。如果市场没看到其它无法解决的问题，我认为此举是相当积极的。”“各国政府正致力于在火势失控之前扑灭危机蔓延的火星。”

过去一周，美国两家银行的倒闭以及瑞士信贷的股价暴跌在市场上掀起冲击波，唤起了投资者对2008年金融危机的记忆。欧洲银行股上周下跌近12%，创下一年多以来的最大单周跌幅。日本银行股下跌近11%，为2020年3月新冠病毒疫情冲击市场以来的最大单周跌幅。美国银行(27.82, -1.15, -3.97%)股则连续两周出现两位数比例的跌幅。

如果瑞士监管部门周日没有采取干预行动，市场很可能会进一步承压。

周日早些时候，在瑞银和瑞士信贷的交易宣布之前，两名知情的行业高管表示，欧洲至少有两家大银行正在研究，危机蔓延至该地区银行业的可能性。

美国、英国和瑞士央行都计划在下周举行会议。对央行和政策制定者来说，目前的风险很高。他们都在强调本国银行业的韧性，但也意识到，有必要遏制可能破坏金融市场稳定的信心危机。

即使在周日的交易宣布后，分析师的乐观情绪中也夹杂着谨慎和一些怀疑。维也纳Opimas首席执行官Octavio Marenzi表示：“瑞士作为金融中心的地位已经受到破坏。这个国家现在被视为一个金融上的‘香蕉共和国’（经济体系属于单一经济）。”

其他分析师则提醒瑞士信贷的初级债券持有人，他们可能受到损失。债券持有人Axiom表示，在这笔交易中，将瑞士信贷AT1级别债券的价值减记至零的决定“令人震惊且难以理解”。

Angeles投资公司首席投资官迈克尔·罗森（Michael Rosen）则表示：“瑞士信贷的股东基本出局，一些AT1债券的持有人也将出局，但银行系统的基本功能得到了保护。”