证监会升格为国务院直属机构

作 者丨雷晨

编 辑丨朱益民

图 源丨视觉中国

3月7日，《国务院机构改革方案》提请十四届全国人大一次会议审议。

方案提出，将证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。同时，方案还显示，强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。

多位受访专家学者对南财集团全国两会报道组记者表示，过去五年，我国金融监管体制不断优化，成果显著。此次证监会新的职责划分和结构调整，将更好地推动资本市场发展，提升监管效力。

成为国务院直属机构

日前，《政府工作报告》提出，深化金融体制改革，完善金融监管，压实各方责任，防止形成区域性、系统性金融风险。进一步明晰了金融体制改革的方向。

中国人民银行行长易纲近期透露，深化金融体制改革总的方案是要使我国的金融体制更加完善，管理效率进一步提高，金融体系更安全，强调高水平的对外开放。

在我国深化金融体制改革的历史长河中，证监会一直扮演重要角色。

1992年10月，国务院成立国务院证券委员会，对全国证券市场进行统一宏观管理；同时成立证监会，作为国务院证券委的执行部门，负责监管证券市场。

1995年，中国人民银行不再负责对证券公司的监管，监管移交证监会。

改革落地前，证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。

根据《证券法》第14条规定，证监会设有股票发行审核委员会，委员由证监会专业人员和所聘请的会外有关专家担任。证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

改革落地后，证监会将由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。

对此，南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉记者， “这体现了我国对于证券监管工作的高度重视，也是政府有为的客观体现。”

“证监会这次改革不仅要实现机构精简，更要落实定位精准。只有精简的行政机构和精准的监管定位，才能更好地推动资本市场监管的中国式现代化。”田利辉指出。

他认为， 证监会成为国务院直属机构之后，能够有效解决谁来监管监管者的问题。此外，还有助于协调不同监管分工，统筹金融工作，推动政府行政管理和证券监管的提质增效。

“我国资本市场的监管具有极强的专业性，也比较复杂，所以需要有相对专业的监管队伍。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，把证券期货市场独立拿出来监管，是很有必要的。

两会召开前夕，注册制改革正式落地，资本市场开启了高质量发展新征程。

在田利辉看来，全面注册制是市场化改革。其成功的关键在于市场效率的提升。证监会新的职责划分和结构调整不仅能够精兵简政，更好地推动市场发展，而且可以提升监管效力，防范市场失灵时的系统性风险。

承接企业债监管职责

记者还注意到，根据《国务院机构改革方案》，未来将由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。

据悉，企业债是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。一般是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行。

自从诞生以来，企业债券一直是属于发改委监管审核的债券品种。多年来，发改委制定了体系化的企业债券监管政策，包括各项具体的监管规则和发行审核要求等等。

纵观企业债的发展历史，上世纪80年代初，一些企业出现了自发向社会或内部集资等类似债权融资的活动。最初主要是以集资方式出现，其票面形式、还本付息方式等基本方面很不规范。

随着1987年国务院发布《企业债券管理暂行条例》，市场进入了快速发展阶段，发行规模从当年的33.8亿元迅速增加到1992年创纪录的681.7亿元。

不过，企业债融资在1992年的快速膨胀带来了诸多潜在的金融风险。

1993年，国务院发布《企业债券管理条例》，严格限制企业债发行。此后，企业债市场进入规范发展阶段。

2020年新《证券法》出台，企业债由核准制转变成注册制。

根据此次《国务院机构改革方案》，未来，发改委的企业债发行审核职责将让渡给证监会。

“这一变动改变了多头管理的格局，能够推动我国债券市场的规范发展，有助于简化债券发行等监管流程，防止不同规则下的市场套利，明晰和强化债券市场的监管责任。”田利辉对记者表示。

新时代赋予新使命，新征程呼唤新作为。

记者获悉，今年2月10日，证监会召开2023年债券监管工作会议，总结债券监管工作，分析当前形势，研究部署2023年债券监管重点任务。

会议强调，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。要以建设中国特色现代债券市场为目标，纲举目张抓好改革发展稳定各项工作。要全面深化债市功能发挥，突出服务稳增长和实体经济发展，助力提高直接融资比重；全面深化债券重点风险防范化解，努力推动债券违约风险进一步收敛，保护投资者合法权益；全面深化REITs市场建设，坚持发展与规范并重，全力推动REITs市场高质量发展；全面深化债券注册制改革，强化市场基础制度建设，提升市场韧性和活力；全面深化债券科技监管，完善符合债券特点的监管制度机制；全面深化管党治党责任落实，以严的基调强化正风肃纪，扎实推动交易所债券市场实现质的有效提升和量的合理增长，更好服务经济高质量发展和构建新发展格局，为推进中国式现代化积极贡献力量。

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本期编辑 刘雪莹 实习生 黎蔼慧