上半年银行理财存续规模达25.34万亿！权益类仅占0.31%，理财产品为投资者创收逾3300亿
在推进我国经济高质量发展进程中，银行理财行业担负着新时代赋予的新使命。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》（以下简称“《报告》”）显示，2023年上半年，全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。
与此同时，理财产品今年上半年整体收益稳健，累计为投资者创造收益3310亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益836亿元；理财公司累计为投资者创造收益2474亿元。
值得注意的是，理财投资者数量在上半年维持增长态势，截至6月末，持有理财产品的投资者数量达到1.04亿个，较年初增长7.24%，同比增长13.41%。
上半年理财存续规模达25.34万亿，权益类仅占0.31%
《报告》显示，截至2023年6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%，存续规模25.34万亿元。
分机构类型来看，截至6月末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品只数1.62万只，存续规模20.67万亿元，较年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市场的比例达到81.55%。
表1：2023年6月末各类机构理财产品存续情况
中信证券首席经济学家明明指出，6月理财规模出现一定季节性回落，主要源于产品到期及居民取现的季节性因素；银行理财也素有下半年发力的特征，7月通常是市场规模实现增量扩容的关键窗口；目前存款利率下调叠加居民风险投资偏好较低，理财进入三季度后或迎来规模冲量的最佳时机。
此外，从理财产品类型结构看，权益类产品、商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小。具体来看，截至2023年6月末，固定收益类产品存续规模为24.11万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达95.15%，较去年同期增加1.32个百分点；混合类产品存续规模为1.11万亿元，占比为4.38%，较去年同期减少1.52个百分点；权益类产品、商品及金融衍生品类产品的存续规模分别为0.08万亿元、0.04万亿元，占比分别为0.31%、0.16%。
表2：银行及理财公司理财产品存续情况（按投资性质）
值得注意的是，今年上半年，净值型理财产品存续规模24.31万亿元，占比为95.94%，较去年同期增加0.85个百分点。
投资者数量同比增13.41%，理财公司上半年为投资者创收2474亿
2023年上半年，理财投资者数量维持增长态势。《报告》显示，截至6月末，持有理财产品的投资者数量达1.04亿个，较年初增长7.24%，同比增长13.41%。其中，个人投资者数量新增679.06万个，机构投资者数量新增21.38万个。
图1：持有理财产品的投资者数量变化趋势
中邮理财党委书记、董事长吴姚东此前表示：“银行系有天然的优势和对客户强大的黏性，客户对银行体系的信任度意味着，银行理财的转型发展决定着未来财富管理发展的前景、空间和弹性。”
从整体风险偏好看，今年上半年，理财投资者整体风险偏好趋于两极化发展，风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初有所增加，分别增加1.32个百分点和0.32个百分点。同时，截至2023年6月末，持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比34.31%。
从收益情况看，今年上半年，理财产品累计为投资者创造收益3310亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益836亿元；理财公司累计为投资者创造收益2474亿元，同比增长19.61%。
另外，上半年各月度，理财产品的平均收益率为3.39%，较2022年各月度理财产品平均收益率（2.09%）提高了1.3个百分点。
15家理财公司开展直销业务，上半年累计直销金额0.11万亿
理财业务公司制改革取得积极进展，机构队伍的专业化、特色化水平得到进一步提升。2023年6月6日，法巴农银理财获批开业，成为自2018年12月以来成立的第31家理财公司。
表3：理财公司设立情况
随着理财业务公司制改革的稳步推进，理财公司在专注于自身投研能力建设的同时，不断拓展母行以外的代销渠道，积极参与财富管理市场布局。
《报告》显示，2023年上半年，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，27家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。此外，15家理财公司开展了直销业务，上半年累计直销金额0.11万亿元。
从代销渠道拓展情况来看，《报告》显示，2023年上半年理财公司理财产品由母行代销金额占比进一步下降。剔除母行代销的情况，理财公司合作代销机构数量逐步上升，6月有417家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加89家。
此外，《报告》还显示，代销个人养老金理财产品的机构数和投资者认申购规模稳步增长，已正式销售个人养老金理财产品的12家商业银行累计为个人养老金投资者开立理财行业平台养老金账户11万个，4家理财公司共发行18只个人养老金理财产品，累计销售规模达到7.79亿元。
