什么是沪深300

沪深300，就是以市值为标准，以流通量为加权，从沪深两市中选出的排名靠前的300支股票。

简单地说，就是沪深两市中市值最大、流动性最好的前300支股票的集合，由各行各业的龙头组成，是大盘股的代表。

上证50，可以理解为从沪深300中按市值和流动性，再筛选一次，挑出了排名前50的股票。

毫无疑问，能入选的都是大蓝筹+大白马，龙头中的龙头，大哥中的大哥大。因此，也被称为中国的“漂亮50”。由于沪深两市的历史定位，这50支股票全在沪市中。（实际它本身也是从上证180里选的。）

而中证500，则是取在沪深两市中，排除沪深300之后，市值排名前500的股票。通常被视为中小盘股的代表。

 

沪深300的特点

前面说了，沪深300通常被视为股市中大盘股走势的代表。

由于指数变成的方法和规则，导致沪深300指数存在如下特点：

1、金融板块的占比过大，超过了30%。

这倒也不是我大A股特色，金融股基本在哪国股市中都是龙头和中坚力量，只要是大盘股的宽基指数，对金融板块多少都会有些偏重。

2、成分包含上证50在内。

上证50可以视为优中选优，金融板块占比更集中。沪深300相对分散一些，抵御风险的能力更强；但如果到了大盘强拉指数的阶段，沪深300往往又跑不过上证50。

3、与中证500无交集。

中证500的行业分布更为均衡，但由于市值差异，沪深300的历史表现更为稳定，中证500的波动性要大于沪深300。

 

指数型基金的投资选择

指数型基金，包括宽基指数和行业指数。

行业指数，就是投资者看好某个板块，但不确定具体股票的时候，可以直接投资该板块的行业指数基金。

而类似咱们前面提到的，上证50、沪深300、中证500等基金，不专注于某个行业板块，都属于宽基指数。

下面投帅重点给大家讲下宽基指数的投资选择：

从时间角度衡量，投资周期越长，那么，选择波动性越大的基金，收益越高。

也就是说：

1. 如果光明遥遥无期，股市还处于长期下跌的漫漫熊市中，中证500是最优选择，因为它跌起来最狠，投资者可以抢到更低位的筹码。
2. 如果曙光隐现，新一轮熊牛交替即将完成，上证50的表现，往往会给投资者以惊喜。因为没有大盘指数的强势上行，就无法聚集足够的人气开启新牛市。
3. 如果不确定当前属于啥阶段，沪深300最稳妥。历年指数的业绩表现中，沪深300一贯中庸，不领跑，不垫底，在前景不明的情况下，更适合投资经验不多，风险承受能力不足的保守型投资者。

从成分股分布来看，行业版本越集中，进攻性越强，越分散，防守性越强。

• 如果偏好大盘股，同时坚定看好金融地产，选上证50，大胆博取利润。
• 如果偏好大盘股，同时又不太看好金融地产，选沪深300，且行且观察。
• 如果偏好中小盘股，或者不确定什么板块未来机会更大，选中证500，至少不会踏空。

 

 

选追踪行指数基金，还是选增强型指数基金。

这个没有什么标准答案。增强型指数基金，就是基金经理有一定程度的决策空间，不完全追求指数平均收益，而是试图超越指数。

当然试图的结果，就是有时候会指数收益高，有时则反而更低。

通常增强型指数基金的收费会略高于被动追踪型指数基金，但低于普通主动型股票基金。

所以，投帅以为，如果投资者本身没有其他的股票类资产投资，仅选择一支指数型基金的情况下，增强型指数基金也可以考虑。

这实际相当于把它看作一个波动性更低，稳定性更高，收费更低廉的主动型股票基金。

如果自己还持有其他偏股型基金，甚至是还在投资股票，那么再选择增强型指数基金，就削弱了资产配置分散投资的意义和实际效果。

另外，同类型的指数基金之间的选择标准，主要在四个维度：费用、年限、规模和追踪误差。

1. 费用越低越好，指数不会像个股那么疯狂，控制好固定成本的支出，是走向成功的第一步，从这个角度场内etf基金要优于场外的开放式基金。
2. 年限越久越好，成立时间越长，数据越准确，经验越丰富。市场如战场，久经考验的老兵才更值得信赖。
3. 规模越大越好，股市投资，如大海行船，资金量越大，翻船的概率越低。或者可以理解为去饭店吃饭，哪家的人气越旺，踩雷的可能就越小。
4. 追踪误差越小越好，不然干嘛要选择投资指数基金呢。追踪误差越小，说明基金表现越稳定，越能起到我们预期的投资效果。

 

 

同时这三支指数型基金是不是就无敌了？

这个，投帅感觉，完全没有必要啊。

前面说了，沪深300和上证50是重合的。

如果一定要同时兼顾大盘股和中小盘股的话，选择两支基金也就足够了。

个人观点：

• 对资金量充足，进取倾向强的投资者，不妨选择上证50和中证500的组合，不但包含了业绩良好的大中盘股，行业覆盖面也足够全面。
• 对资金量有限，更侧重风险防控的投资，选择沪深300一支也足够了，不求最好，同时也就规避了最差的可能。

综上

沪深300，属于宽基指数，是沪深两市中市值靠前的300支大盘股票集合。

它本身包含了上证50，同时跟中证500完全无交集。

股神巴菲特曾言：投资指数型基金就是买国运。

对宽基指数而言，只要经济正常发展，就没有越不过的高峰。

特别是定投指数这种投资方式，只要坚持的时间足够久，总会有盈利的哪一天，不管选择的是哪一支基金。

因为哪怕是在最高点入市，后面随之而来的低位筹码，最终还是会摊薄投资者的持仓成本。