但凡“分时图”出现以下特征，说明主力正在出货，马上清仓逃跑

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

 

庄家出货前的五大征兆

庄家出货讲究出其不意，在散户失去警惕时派发筹码，散户跟庄要想成功逃顶，避免高位套牢，必须能够识别庄家出货前的征兆，主要有以下几点：

1.达到目标价位

加倍取整理论是一种判断股票高点的好方法，此方法在股市中还没有被广泛地应用。而一种理论在市场中掌握的人越少，一般其可靠性就越大。简单地说，当散户准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当散户用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。散户还可以用其他技术分析方法来预测，当预测的目标位接近的时候，就是庄家可能出货的时候了。

2，股价严重高估

这是庄家拉升已到目标价位的另一种形势，此时目标股的股价涨幅过大，有时甚至达到十几倍、几十倍，严重脱离了其真实的内在价值。这个时候，庄家就要准备撤了，因为他也知道有水分的股票迟早会下跌。

3，利好消息增多

利用利好消息掩护出货是庄家常采取的一种出货手段。通常来说，股价上涨过程中很少见到正面消息，但是如果一时间利好传言过多，就是庄家出货的前兆。

4，该涨不涨

如果某只股票在基本面、形态、技术等方面都看好的情况下却不涨，就值得怀疑，特别是股价有了一定升幅之后出现这种现象，此时庄家出货的可能性极大。另外公布了预期的利好消息，基本面看涨，但股价却不涨，也是出货的前兆。

5，放量不涨

股价有了一定的升幅后，涨势趋缓，看似蓄积力量继续上攻，但是某一天该股成交量突然放大，好像要向上突破，谁知股价却没有涨，甚至有所下跌，出现价量背离的现象，这一般也是庄家出货的征兆。

总而言之，当股价升到庄家出货的目标点位后，散户就应当提高警惕，如果发现有以上所提到的征兆，一旦股价跌破关键价位的时候，不管成交量是不是放大，都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。

四种“分时图”出货形态解析

一、冲击波型和震荡型出货

如果股价在高位，某日的分时图表现如下：通过急拉快速上涨，然后慢慢退下来一些，再急拉，再慢慢退下来，表面上形成了稳步上升的台阶，事实上抛盘的压力很明显，必须靠主力的强拉才能维持。这是主力在刻意制造一个股价向上的运行趋势，而实际上是对敲急拉后利用小单出货，一旦遇到不利的消息，就会马上高台跳水。

 

图1-1是时代万恒的日K线图和分时走势图。该股经过长时间的大幅拉升上涨后，创下15.48元的历史新高，而后主力快速出货，在K线图中留下6根跳空大阴线，接着又开盘快速反弹，形成一个V形反弹，不过前几个反弹交易日上涨幅度很快很大，但最后几个交易上涨无力，即涨幅小且有上下影线，在之后出现了一根长长的十字星，这是一个明显的出货信号。在其分时走势图中，出现了急拉然后慢慢出货的现象，最后出现高台跳水现象。对于这种情况，投资者不要等待股价破5日均线才出局，而应在当日股价跌破均价线就撤离或减仓，把不安全留给别人。

如果股价处于阶段性高位，某时股价震荡的波幅开始加大，显示出多空双方的分歧加剧，后期不稳定因素开始出现，投资者应随时准备出局。图1-2是时代万恒的日K线图和分时走势图。该股经过小幅稳步上涨后，波动幅度开始加大，不断出现大阳线和大阴线。即在前一个交易日尾市拉出涨停板后，股价大幅高开然后主力快速出货，造成震荡幅度加大，这是主力利用日K线图出货的一种表现，投资者要注意。

二、涨停型和春水流型出货

涨停板出货也是一种比较常见的出货方式，即主力通过开盘涨停的方式，减少抛盘的涌出，同时主力自己却暗中撤掉买单，开始小量抛售，然后再继续封往涨停板，等买盘人气聚集后，再度打开涨停板重新抛售，如此反复出货。

 

图1-3所示是兰生股份的日K线图和分时走势图。该股经过长时间的大幅拉升，最后来了连续三个涨停板，并且这三个涨停板都有被多次打开的现象，涨幅太大，投资者这时要高度警惕，特别是在接下来的一个交易日出现股价大幅低开快速回落的现象，就进一步证明主力在出货。投资者还要明白，主力是不可能一次性把货全部出完的，所以后面还会有拉高再出货的机会，但这时进场无疑是火中取栗，还是逢高走人为妙。

春水流型出货是指股价低开后，整日主力处于有意识的流放状态，随波逐流向跌停板，并且中间不时掺杂有主力的中等抛单，导致一日内根本无法出现像样的反弹，恰似一江春水向下流，这是典型的温和出货方式。

 

图1-4所示是时代万恒的日K线图和分时走势图。该股经过快速反弹后，首先出现一根长十字线，然后就开始大幅下跌，其分时图表现为春水流型出货，即没有出现像样的反弹，这时投资者如果看到其跌破5日均线，就应该果断出局。

三、旗帜型和冲浪型出货

旗帜型出货是指一开始主力会用几笔买单急速冲高形成旗杆，但在吸引了部分人气之后，主力就开始小心出货，并任由股价向下飘落，形成像旗帜一样飘扬的图形。另外，该出货图形还有一个明显特征是“狼牙”不断，即到了一定的时候，只要买盘稍有累积，主力就会往下“咬一口”，这是典型的见买盘就抛的出货方式。

 

图1-5所示是绿景地产的日K线图和分时走势图。该股在下跌过程中，主力为了出货，先拉出一根涨停大阳线，第二天高开再拉升出货，在分时走势图中出现旗帜型出货图形。投资者见此图形，特别当股价无法反弹至均价线附近时，就应赶紧清仓走人为妙。

冲浪型出货是指开盘后股价就快速冲向跌停板，进入跌停板里面后又马上上涨冲高，而后主力做几个动作，再随波出货而去。

 

图1-6所示是兰生股份的日K线图和分时走势图。该股经过连续大幅快速上涨后，主力开始利用涨停板出货，到开盘就低开，然后就快速出货，直至跌到跌停板又快速拉升，再进行随波出货。投资者见此图形，除了快速出货外，没有别的办法。

四、潜水型和钓鱼型出货

潜水型出货就是指开盘后股价快速下跌至跌停板，进入跌停板后马上露出水面换口气，接着一头潜入跌停板，再露出水面换口气，如此循环反复最后一头潜入跌停板不再起来。

 

图1-7所示是兰生股份的日K线图和分时走势图。该股股价经过快速下跌后，又快速上拉，并且创出新高，但这里是一个假突破，然后就出现一根大阴线，在分时图中表现为潜水型出货。

钓鱼型出货就是指主力通过低开急拉的方法吸引市场眼球，亮出一根“鱼竿”，然后在跟风盘充足的情况下或在跟风盘有所积累的时候，突然反手砸盘，快速出货，致使“鱼钩”沉没水里不见踪影，这是一种相当凶猛的出货方法，投资者要注意。

图1-8所示是ST三联的日K线图和分时走势图。该股经过连续12次涨停后，主力利用涨停板出货，K线出现一根射击之星，接下来一个交易日，又出现一根射击之星，在分时图中出现了钓鱼型出货图形。

最后，如何判断庄家出货点

庄家拉升都有目标点位，也就是庄家的出货点，庄家如何设定出货点位？主要看持股成本和持股量，跟风盘的大小和历史成交量分布情况三方面的因素

（一）庄家的持股成本和持股量

这是决定拉升点位的最基本因素。庄家的拉升点位可以通过如下公式算出：目标点位=持股成本×（1+持股量占全部流通盘的百分比×2）比如，如果庄家的持股成本是8元，持股比例是50%，那么它的最低拉升目标点位应该是8 x（1+50%x2）=16元。

如果持股比例是60%，其最低目标点位可以算出是17.6元。庄家的拉升目标与持股比例相关，持股比例越大，出货需要的过程也越长，必须用更高的点位来维持。公式中的"2”是一个市场“信心系数”，并非固定就是2，如果这个股票的市场形象好，持股人的信心足，则“信心系数”也可以提高到3，甚至更多。在最近两年的实战中，庄家的实际拉升点位往往高于按照这个公式算出的最低目标点位。这里选2，是因为在正常情况下，庄家的利润是全部拉升幅度的50%，如果低于2，庄家可能就没有多少利润了。

（二）跟风盘力量大小

跟风盘力量的大小是决定庄家拉升目标点位的最关键因素。最低目标并不是最终目标，有时候庄家也不能事先确定，这还要看市场上跟风盘的情况。庄家在拉升过程中一直在测试跟风盘的力量大小，并希望力量越往上越大。如果跟风盘比较理想，庄家就能够在数天之内将大部分筹码顺利脱手。此时的日K线为带长上影的阴线，放巨量，头部特征明显。如果庄家把股价拉到了目标点位后，跟风盘很轻，说明市场对这只股票的上涨反应冷淡，此时庄家只好增加坐庄成本，使用其他手段引起市场注意，要么操纵股价重新回跌来蓄势，要么是继续向上拉升。

（三）历史成交量的分布情况

庄家在制订目标点位时必须考虑历史成交量的分布情况。尤其是在低位吸足货向上拉升的过程中，高位如明摆着有大量的历史套牢盘时，庄家则需要认真对待。如果庄家志存高远，又财大气粗，肯定是要突破历史高位的，那么庄家就要考虑如何化解那一大堆套牢盘，而最有效的方法就是在这个区域来一次震仓。如果庄家的财力不够，也不想打持久战，那么他的拉升目标点位一般不会定在套牢盘的价位之上。

在操作中，应把握好以下操作策略：

（1）适可而止。采用测算方法，估算庄家可能拉升的目标位，到达目标位附近（±10%）时结合盘面变化，一旦发现庄家的筹码出现松动迹象，就坚决出局，一去不回头，不管日后还能升多少，勿贪图恋战。最终留住一份胜利果实，保持一颗平常心。

（2）分批减仓。当跟进的庄股已经有一大段升幅后，随时都会出现回调，投资者可以制定分批抛出的计划。比如每升多少个价位，抛出多少股；一旦盘面有突变，立即抛空清仓。

（3）设定止盈。就像有些短线客设止损点一样，中线跟庄的投资者在庄家拉升后已有获利时，可以通过设定止盈点来帮助我们持仓到终点。庄家洗盘的极限位一般是成本区，拉升的第一目标位是脱离成本区30%~50%，我们可以将第一止盈点设在其成本区20%上方。日后，伴随股价的拉升，可以不断地调整止盈点的位置，比如上升通道下轨线，30日均线，或根据庄股的个性灵活掌握。

（4）兼听则明。当某些利好消息公布之时，股价往往已高高在上，此时理性的投资者应具体分析消息的力度、对公司实质影响、二级市场庄家的成本。估算目标位，有无拉升空间。若要跟进，如何制定完善的跟庄计划等。对股评及推荐的股票仅作参考，投资者一定要形成一整套自己的投资方法，熟练运用，坚持以自己的分析为主，理清思路再作出判断。

（5）技术为先。股价经过连续上升后形成单日反转，为连续下跌。这种形态相对较易识别，当一只个股以45度的斜率连续单边上升，涨幅超过30%或50%以上时，应考虑其可能形成反转。

股价经过主升浪大幅上升后，在高位长达1个月的横盘整理。在此过程中，股价反复冲击最高价，均无功而返，且每次成交量递减，当30日均线走平和渐成向下趋势后，股价向下破位开始急跌。在技术分析上称为“箱形顶部或者圆顶”形态，这类股票主要是超级强庄控盘的个股、相对流通盘较小的个股或者在一些高价股中出现。