股票明明已经跌到最低位了，庄家为何还要卖出股票？

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

庄家在价位较点的位置抛售股票主要有以下几个原因：

1、在大盘低位或股价的相对低位进行抛售，经常效果会比较好。散户经常以过去的价位与现在做比较来判断股价是高还是低。如果过去的股价是10元，现在是7元，那么很多散户就会天真的以为现在的股价是低位甚至是底部。

庄家就是充分利用大多数散户的这个心理。先把股价拉到10元，然后再把股价砸到7元。在7元的位置做出底部形态或反攻样子，然后借散户误以为是底部时而大举抛售。《股票大作手回忆录》中的利弗摩尔就喜欢用这种手法出货。现在的很多庄家也喜欢用这个套路。

2、计划失败或大市影响，被迫低价出货。受不可控的因素影响，比如大盘暴跌、监管严格等，庄家炒作也有失败的时候。这时庄家知道已经没有机会在高位卖股了，只好在低位抛售了。庄家也有很多时候失手的，并没有散户想的那么神。

3、大部分股票已在高位清仓，少部分股票在低位用来砸盘。庄家既然已经基本胜利完成任务，那么剩下的少量筹码就可以不计成本的卖出了。特别是股市低迷时还可以借机打压下股票，为以后的再次进场做准备。

4、对倒做量，低位抛售，实为进场。要想知道外面有无其它资金看中这只股票，就必须要抛售这只股。看看有没有人去对这只股护盘。因此在低位抛售股票是必须的。但是一般别忘记了要捡回来。而且抛售可以起到洗盘的作用。

先不考虑所谓的长庄和混庄，主力资金坐庄去运作一只股票，一般需要几个阶段，但不论是在哪个位置买进。涨起来以后会逐渐出货，高位主力资金就跑光了，跌下来又哪里来的股票可以卖？有人说融券，现在能融多少券，融券的成本有多高？对于大资金来说根本没意义。所以，一旦股价出现了空头趋势，基本上这只票里曾经的主力资金是不会再参与了，卖出股票。

经典假头肩底形态，谨防低位上当：

头肩底是一个重要的底部反转形态，具有强烈的看涨意义，但不是所有的头肩底形态都会出现上涨走势，有时看似一个非常漂亮的头肩底形态，实际却是一个巨大的技术陷阱或失败形态。其常见陷阱或失败形态有以下几种盘面表现。

头肩底失败形态：在头肩底形态中，股价经过三次下探后，底部基础更加扎实，在技术图形上出现头肩底形态时，表明市场曙光初现，最悲观的时刻已经过去，后市股价将迎来上涨行情。因此可以根据头肩底形态的买卖法则积极买入做多，等待股价的上涨。但是，头肩底也经常出现失败形态，股价再陷调整走势，或步入下跌行情，使投资者被套其中。

图1-1，北京旅游（000802）：股价创出24.37元后逐波走低，历经两年半的下跌调整，股价跌破6.00元，跌幅十分惊人，之后股价在5.70元至7.90元之间波动。当股价第三次向上反弹时，一批新多资金积极进场，构筑一个非常漂亮的头肩底形态，预示后市有一段升势行情。这个美丽诱人的头肩底图形，吸引了不少人的热情参与。谁知，最终股价无法有效向上突破颈线，头肩底形态以失败而告终，股价很快回落形成新的跌势。

该股是一个典型的头肩底失败形态。其实，有经验的投资者早已看出，该头肩底形态并没有成功构成，股价向上突破颈线时遇到强大压力而无功而返。

那么为什么说头肩底形态会失败呢？其实，这仅是一个头肩底的雏形，最终功亏一篑，形态没有圆满构成。导致失败的主要原因是股价上涨遇到前期反弹高点的压力，即颈线附近的压力，股价到达此位置时，低位获利盘和前期套牢盘大量涌出，多头资金不敢轻举妄动，股价最终未能向上突破。另外，从这幅图表中可以看出，股价在突破时虽然有成交量放出，但未能以决定性的3%以上幅度突破形态的颈线，而且在“回抽确认”时跌幅过深，破坏了头肩底形态，这也是导致形态失败的一个重要原因。

通过这个实例的分析，得出的经验是：不要过早下定结论，更不要提前买入，要耐心等待形态成功构筑完毕，发出明确的买点时择低介入。在低位附近介入的投资者，可以在颈线突破失败或跌破30日均线时抛空离场。

小型头肩底陷阱：头肩底不一定都是反转信号，有时也会成为整理形态，特别是一些小型头肩底形态，因其构筑形态的时间太短，其触底回升的信号就不太靠谱，反弹上去了要随时注意其回落的可能性，因为庄家常用这种手法来诱骗投资者，对此投资者要引起警觉。

图1-2，联美控股（600167）：庄家在高位不断地向外派发筹码，股价逐步向下走低。由于股价短期已有一定的跌幅，不久得到初步企稳反弹，形成一个小型头肩底形态，股价以放量涨停的方式向上突破小型头肩底的颈线。这时有的投资者认为头肩底形态已经成功确立，是一个看涨信号，因而纷纷买入股票待涨。谁知，这是一个庄家精心编制的美丽陷阱，散户受骗上当了，股价很快掉头下跌。

头肩底形态通常在长期跌势的底部出现，为一个预示趋势将摆脱跌势重拾升势的转向信号。一般而言，股价在经过一段跌势后，要令投资者恢复购买信心，是需要时间的，而多空双方在低位也会有一番对峙。因此，头肩底形态时间较长，一个完整的头肩底形态需要两三个月时间，甚至超过半年以上，时间太短的微型头肩底形态不太可靠，在周线图中出现的头肩底比日线图中出现的头肩底要可靠得多。

该股只是一个小型的头肩底形态，时间只有一个多月，因此只是下跌抵抗形走势。小型头肩底可能是市场震荡过程中自然而成，也可能是庄家故意构筑的形态（因为形态微小，容易做假图形），但有一点可以肯定，庄家选择向上突破是为了吸引更多的买盘介入，是庄家故意拉高出货行为。另外，股价突破后的回抽确认走势，不符合回抽确认的“两个高点”法则，即回抽确认成功后的上涨高点，低于突破时所产生的高点，为股价上涨缺乏动力的表现。

头肩底无量陷阱：通常头肩底形态的成交量韵律是，在左肩由于股价经过长期下跌后，成交量相对减少，持股者惜售，持币者观望。之后，少数抢反弹者介入，成交量有所增大，行情出现反弹。在底部阶段的成交量往往比左肩少，底部上涨时成交量再度放大到左肩时的水准。右肩的成交量大多比左肩和底部小，右肩上涨时又出现放大。

在颈线附近的成交量大量增加，在突破颈线时的成交量必须持续放大。如果出现回抽时成交量又快速缩小，然后再度放量上涨。这是成交量的一般韵律，实盘中不见得有这样的标准，但必须特别硬性要求的是，股价向上突破头肩底颈线时，成交量必须明显放大，才能推动股价上涨，否则就是虚张声势，十有八九是庄家设置的多头陷阱。

图1-3，上海能源（600508）：股价经过一段时间的盘跌后，在低位企稳反弹，经小幅反弹后股价再次回落并跌破前期低点创出新低。这时看好后市的投资者逢低介入，股价获得企稳而再次反弹到前期高点附近。此时由于前期套牢盘和低位获利盘的涌出，股价上涨遇阻回落，但股价没有下跌到最低点，就反转向上运行，从而形成头肩底形态，预示股价将出现新一轮涨升，因而可以积极买入做多。可是，买入股票后股价仅仅反弹到前次高点附近即掉头下跌，从而成为头肩底陷阱。

如此标准的头肩底形态，为什么股价就是不涨呢？

通过图表分析，其主要原因在于成交量方面，在头肩底形成以后成交量并没有出现相应的放大，特别是第三次反弹时得不到成交量的积极配合，表明场外资金十分谨慎，入场意愿不强，因此反弹行情很难持续发展。特别是股价反弹到颈线附近时，成交量仍然没有明显放大迹象，因而难以形成有效突破走势，股价的上涨是虚张声势，为庄家出货行为。

因此，投资者在实盘操作中，遇到无量头肩底时，要小心形态失败。特别是第三次反弹到颈线附近时，若成交量仍然拘谨放不开的话，可在前期高点附近选择卖出操作。